〈財報〉無懼Fed降息!小摩Q3財報旗開得勝 盤前股價漲近 2%

銀行業財報季開鑼!摩根大通 (JPM-US) 週二 (15 日) 於美股盤前公布第三季財報,獲利與營收年增 8%,雙雙優於分析師預期,激勵其盤前股價一度上漲近 2%。

小摩盤前股價
小摩盤前股價一度上漲近 2%

摩根大通第三季財報關鍵數字:

  • 調整後每股純益:2.68 美元,年增 8 %,優於 Refinitiv 預期 2.45 美元
  • 營收:293.4 億美元,年增 8 %,優於 Refinitiv 預期 285 億美元
  • 淨利差 (NIM):2.41%,符合 Refinitiv 預期。
  • 股票營收:15.2 億美元,遜於 FactSet 預期 15.8 億美元
  • 固定收益:35.6 億美元,優於 FactSet 預期 31.9 億美元

摩根大通財測:

  •  2019 財年淨利息收入為 575 億美元以下。
  •  2019 財年的調整後費用支出約為 655 億美元
  •  2019 財年淨壞帳沖銷額約為 55 億美元

聯準會今年二度降息,引發外界疑慮這將壓縮金融業利潤,然而,受益於股票承銷業務與債券交易強勁,小摩第三季財報表現亮眼。

小摩第三季調整後每股純益為 2.68 美元,營收達 293.4 億美元,年增 8%,主要在住房貸款、汽車和信用卡業務均有增長。

受益於再融資、抵押貸款費用營收飆升,摩根大通消費銀行業務利潤增長 5% 至 42.7 億美元。企業與投資銀行業務利潤增長 7% 至 28.1 億美元

(圖片:zerohedge)
小摩第三季企業與投資銀行業務細項。(圖片:zerohedge)

小摩債券交易部門實力不如小覷,固定收益部門營收達 35.6 億美元,年增 25%,遠高於市場預估的 31.9 億美元,但股票營收卻略遜於預期,反映衍生品營收下滑。

小摩執行長 Jamie Dimon 於財報中表示:「摩根大通實現創紀錄季營收,表明儘管利率環境更具挑戰性,但我們的業務模式具有廣泛的實力與彈性。」

由於存款餘額和消費者貸款營收增加,使小摩能夠擴大業務利潤。

此外,Jamie Dimon 在評論整體經濟提到:「美國 GDP 有所放緩,隨著消費支出暢旺和薪資增長,加上強勁資產負債表和較低的失業率,消費者持續穩健,但諸如全球貿易緊張等地緣政治風險,導致企業信心和資本支出走弱。」

Jamie Dimon 承諾:「無論經營環境如何,摩根大通將繼續為我們的客戶和社區服務,同時在創新、人才、技術、安控方面進行投資。」

分析師 Betsy Graseck 團隊此前預估,摩根大通未來平均營收年增為 2%-4%。透過運營槓桿和庫藏股計畫,預計每股純益將以每年 3%-9% 速度增長。