【安聯投信】川習互釋善意 美股資金歸隊

※來源:安聯投信

美中相互釋出善意,市場情緒轉為樂觀,進而提振股市表現;從資金流向觀察,根據美銀美林引述 EPFR 統計顯示,除歐洲、全球新興市場資金仍呈微幅淨流出外,包括美國、亞洲(不含日本)以及拉美市場資金皆為淨流入,其中美國更由前一周的失血轉為淨流入 172.57 億美元,資金大幅歸隊。

安聯投信表示,上周美中雙方分別透過豁免清單或推遲關稅釋出善意,貿易戰發展轉為正向,加上蘋果新品發表帶動科技股走揚,美股四大指數周線收紅,其中,除道瓊指數連續 8 個交易日收高外,標普 500 指數也再次突破 3000 點關卡,逼近於 7 月創下的歷史新高紀錄。在全球其他重要市場方面,貿易戰正面發展感染國際股市氛圍,加上歐洲央行(ECB)宣布調降利率及重啟量化寬鬆(QE)政策,刺激包括日本東證指數、MSCI 新興市場及道瓊歐洲 600 等重要指數單周收漲,全球股市回溫。

安聯收益成長多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人謝佳伶指出,美中兩國上周相互釋出善意,除中國宣布對美國商品的豁免清單及計畫採購美國農產品外,川普也放出風聲,宣布將上調部分商品關稅的時間後延,此一正面發展,在提振了風險性資產的同時,也為避險性資產帶來了些許壓力。

謝佳伶表示,在市場風險情緒出現改變的時候,往往會伴隨著資金版圖的挪移,部分熱錢會在此時快速的移轉,以進行避險或尋找成長機會,然而對一般投資人來說,在新的局勢出現後再進行資金移轉往往已落後市場發展,不但可能面臨追高殺低的窘境,如此頻繁的資金挪移,往往也可能減損報酬。

謝佳伶指出,在時局多變的此刻,妥善的資產配置對許多投資人來說其實是最佳的應對,如將具有穩定債息、成長資本利得與掩護性買權等不同特性的資產作為核心配置,便可在以成長股跟漲市場的同時,仍能以來自債券資產的息收對資產帶來保護,在猝不及防的風險與回彈行情中取得平衡,以不變應萬變。

在台股部分,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,上周美中互釋善意,為 10 月談判帶來正面期待,台股受到激勵,在中秋節前重回 10800 點整數關卡,盤勢維持小幅區間整理;觀察資金面向,隨著政治局時趨緩,外資持續作多,上周累積買超 195 億元,資金逐漸回籠,後勢可正向看待。

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,上周蘋果推出新品硬體僅符合市場預期,然因推出的更多服務及略為調降價格,激勵蘋果股價,也拉抬相關台廠概念股;展望後市,美中貿易談判雖在近期轉趨和緩,但因不確定風險仍在,投資人仍需謹慎以待,可在出現拉回時伺機加碼,而九月下旬包括 ECB 與美國聯準會(Fed)降息步調將對市場資金帶來影響,也需多加關注。

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