〈Q4產業景氣〉矽晶圓族群Q3落底 Q4需求可望回溫

矽晶圓示意圖。(鉅亨網資料照)
矽晶圓示意圖。(鉅亨網資料照)

矽晶圓族群今年受到半導體產業面臨庫存調整影響,獲利表現走緩,不過,由於客戶庫存大多已去化至合理水位,矽晶圓廠看好,下半年客戶庫存水位將比上半年健康,需求將從第 4 季起回溫,帶動獲利表現攀揚,合晶、台勝科皆預估,營運谷底將在今年第 3 季。

矽晶圓產業景氣從 2017 年起進入多頭,直到去年,市場需求持續暢旺、產業供不應求,價格持續攀揚。原先業界預期,今年仍將維持多頭走勢,但受到美中貿易戰影響,市場拉貨動能趨緩,半導體產業今年起面臨庫存調整壓力,產業景氣降溫,也使矽晶圓廠獲利表現開始走緩。

從近期財報表現來看,合晶 (6182-TW)、台勝科 (3532-TW) 由於現貨比重相對較高,獲利高峰均落在去年第 3 季,而後逐季震盪下修。環球晶 (6488-TW) 則是在長約護體下,今年第 2 季獲利表現才開始走緩,但純益季減幅相對較小、約 8.2%,合晶純益則是季減 2 成,台勝科純益季減達 4 成。

環球晶董事長徐秀蘭先前表示,由於市場不確定性高且更難以預期,客戶端對第 3 季需求復甦看法不一,不同應用領域客戶庫存去化程度,也不盡相同,邏輯晶片與晶圓代工客戶,多數庫存高峰普遍落在第 2 季,第 3 季起庫存水位逐季下降,下半年存貨情況將較上半年健康。

環球晶指出,目前幾乎所有客戶庫存水位都不再增加,也有不少客戶庫存已改善至正常水位,其他客戶庫存則呈現逐月、逐季減少的趨勢。若大環境因素能漸趨穩定,市場需求的不確定性也將因此減緩。

台勝科則指出,第 3 季需求較第 2 季疲弱,產品跌價較劇烈,雖然市場需求持續受到美中貿易戰影響,但在人工智慧、5G、物聯網與車用電子需求帶動下,預期第 3 季將是營運谷底,本 (9) 月起已感受到客戶需求開始復甦,看好第 4 季營運可望回溫,且價格也將趨向緩跌態勢。

合晶表示,由於受到美中貿易戰影響,第 3 季需求仍疲弱,不如先前預期,但第 3 季營運將落底,下游客戶庫存調整可望去化至合理水位,需求將第 4 季起逐步回溫。且由於看好車用電子與高功率元件,對 12 吋低阻矽晶圓及磊晶片需求增加,合晶明年第 2 季將建立 1 條從長晶、拋光到磊晶的 12 吋產線。


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