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【日盛投顧】盤前分析

※來源:日盛投顧


◆盤勢分析
1. 因中國對美國祭出關稅反擊後,上周五兩年期與十年期殖利率倒掛,並且川普下令美企撤出中國,受利空衝擊,晶片、能源、汽車股領跌,收盤四大指數漲跌幅介於 - 4.36%~-2.37%。其中,科技指標股全面下跌,亞馬遜、谷歌、INTEL、美光、NVIDIA、美光等重挫超過 3%,台積電 ADR 下跌 2.8%。盤後宣布對已經生效的 2500 億美元中輸美商品徵收關稅稅率,自 10 月 1 日起從 25% 升至 30%;同時,原定 9/1 的即將課徵 10% 的 3000 億美元的中國進口商提高至 15%。

2. 上周五全球投資人對後續景氣的疑慮增溫,加上觀望包威爾演說,亞洲的股市早盤普遍呈現窄幅波動。台股早盤在平盤附近開出震盪,整日高低點不足 40 點的窄幅浮動,收盤小漲 8.33 點,漲幅 0.08%,收再 10,538.11 點,市場觀望氣氛濃厚。

3. 加權技術面與籌碼面:
(1) 均線:上周五台股收小紅 K 棒,指數持續在月、季線之下整理。
(2) 量能:市場觀望氣氛收升高,成交量再度萎縮至 1,086.35 億元。
(3) 技術指標:日 KD 指標底部黃金交叉後開口縮小中、MACD 柱狀體走高。
(4) 法人籌碼:三大法人合計 + 19.12 億元;外資 - 8.82 億元、投信 - 1.74 億元、自營 + 29.68 億元。

4.OTC 指數開高後走低,終場下跌 0.09%。目前上檔壓力為 140 點,下方支撐則季線 137.8 點。

5. 散熱模組:類股仍是盤面主流,個股呈現持續論動,國內法人持續買超,3338 泰碩再度跳空上漲,盤中再創新高價;6230 超眾、3653 建策、3324 雙鴻尾盤拉高,3017 奇鋐拉回窄幅整理。

6.PCB:受惠 5G 趨勢,關鍵 PCB 上游 CCL 傳出陸廠漲價,但國內相關的 2383 台光電、6274 台燿、6213 聯茂利多不漲,但上游 5340 建榮、8358 金居表現相對強勢。打件廠 6278 台表科則爆量股價再創波段新高。

7.DRAM、面板:因市場預期現貨報價跌勢趨緩,DRAM2344 華邦電、2408 南亞科;面板 2409 友達、3481 群創逆勢上漲。

8. 操作建議:國際股市因對未來景氣疑慮加深,加上中美貿易訊息利空衝擊,預期今天台股走勢仍將呈現偏弱,後續觀察年線能否持續站穩,仍短線以個股表現為主,降低持股的部位。但可留意具有旺季效應,與投資價值偏低個股,靜待股市回穩布局。

9. 貿易戰升溫 南亞科、福懋科受惠:美中貿易戰再度開打,加上日韓紛爭愈演愈烈,國際系統廠及 ODM/OEM 廠為了降低地域性風險,過去集中向韓國業者採購 DRAM 顆粒或模組,已看到採購外溢及轉單至台灣效應持續發酵。再者,個人電腦及伺服器生產基地由大陸移轉回台灣,加上華為仍名列美國禁止出口實際清單,均增加對台灣 DRAM 顆粒或模組採購,2408 南亞科及 8131 福懋科受惠。

10. 超眾今年 EPS 衝 9 元:6230 超眾今年第 2 季每股純益 2.71 元,年增 24%,優於市場預期,主因來自毛利率與營益率受產能規模擴大、匯率走勢有利而提升;上半年每股純益 4.34 元,年增七成。市場預期超眾全年營運高峰將落在第 4 季,下半年營收、營益率優於上半年,今年整體獲利表現也因近期業績優於預期而上修,估計全年每股純益約 9.26 元,年增 34%,明年有望挑戰歷史新高。
 


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