0

【保德信投信】景氣末升段 多重資產來接棒

※來源:保德信投信

全球央行齊唱鴿調,資金行情將持續主導金融市場表現,也可望為全球經濟增長和企業獲利墊底氣。時續適逢第三季,隨年底消費旺季到來企業開始回補庫存。保德信投信認為,受到去年基期表較因素,全球景氣可望於今年第四季築底回溫,基本面行情可望接捧資金行情,讓全球多頭行情續航。

保德信策略成長 ETF 組合基金經理人歐陽渭棠表示,全球金融市場總是不乏讓投資人提高警覺風險因子。根據美銀美林 7 月份全球經理人調查,「貿易戰」、「貨幣政策無效」及「中國經濟增長放緩」是現階段最引人注目的尾部風險。此些風險因子或不時擾動投資信心,進而造成多頭格局的小波動,然而事後來看卻是加碼買進的好時點。

近來全球股市大漲之後居高思危呼聲此起彼落,增添市場投資難度,增持多重資產基金可因應波動常態金融市場,不僅能參與各類資產快速輪動趨勢,交由專由靈活操作可更安心。歐陽渭棠指出,資產調節靈活力為多重資產最重要核心,投資應該以短、中、長期策略創造報酬機會。短期內應觀察市場變化機動調整投資組合;中期應該觀察總體經濟和主要國家政策方向,精確掌握市場趨勢;長期而言應該評估市場展望為基金奠定穩健報酬為基礎。

此外,若多重資產以 ETF 組合為基金,不僅可分散投資風險、降低波動外,由於其投資成本較低、標的較多元,且 ETF 流動性佳,故其表現可相當貼近投資人預期報酬。另外,歐陽渭棠認為,多重資金應著重基金整體表現之夏普值,其主要係用來衡量報酬與風險指標,可視為基金表現之性價比,可用來衡量投資策略的好壞,因此常被用在基金成效、資產配置等等長期投資表現成效。

歐陽渭棠表示,金融市場波動無可避免,卻也創造投資佈局時機。全球央行寬鬆政策,預料資金行情得以延續,故第四季有望基本面接捧落底行情。景氣擴張進入尾聲,各資產報酬表現加速輪動,觀察全球七類資產,自 2018 年以來不同季度各有表現,歐陽渭棠建議,透過多元配置即可靈活掌握市場變動、全面網羅獲利契機。

以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。
注意:本資料所示之指數係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數。
保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌,未經本公司事先同意前,不得使用。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網 (www.pru.com.tw) 或公開資訊觀測站 (mops.twse.com.tw) 查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。由於高收益債券信用評等較差,因此違約風險較高,尤其在經濟景氣衰退期間,稍有可能影響償付能力的不利消息,則此類債券價格的波動可能較為劇烈,而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級債券。本基金所投資之區域包含新興市場,新興市場之政經情勢或法規變動,可能對本基金造成影響,本公司將根據各項取得資訊做專業判斷及嚴謹的投資決策流程,來降低新興市場可能發生之市場風險,惟本基金不能也無法消弭該風險發生之可能性。新興市場債券主要投資風險,包含外匯管制及匯率變動、利率變動及信用違約之風險,不適合無法承擔相關風險之投資人,僅適合願意承擔較高風險之投資人,且投資人投資新興市場債券為訴求之基金不宜佔投資組合過高比重。本基金可能投資於非基金計價幣別之投資標的,當匯率發生較大變動時,可能影響基金以新台幣美元計算之淨資產價值,故投資人需額外承擔投資資產幣別換算所致之匯率波動。本基金投資子基金部份可能涉有重複收取經理費。本基金為組合型基金,投資標的為子基金或 ETF。投資人須留意金融市場的下檔風險,任何投資組合都有可能在特定市場情況下遭受損失,且任何投資組合都無法保證未來會有穩定的資產淨值及收益率。
保德信投信獨立經營管理│本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於本基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網 (www.pru.com.tw) 或公開資訊觀測站 (mops.twse.com.tw) 查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。


留言載入中...