DRAM、NAND Flash庫存水位仍高 供需反轉可能性低

研調機構集邦科技旗下記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 指出,近來包括東芝停電,及日本政府對南韓祭出 3 種生產半導體、智慧型手機與面板所需的關鍵材料限令等事件,使下游模組廠開始提高報價,但目前 DRAM 與 NAND Flash 庫存水位仍高,短期結構性供需反轉可能性低。

日韓貿易戰爆發,業界盛傳記憶體價格將反轉,不過,據 DRAMeXchange 分析指出,因 DRAM 價格已連續 3 季快速下滑,下游模組廠庫存水位普遍偏低,確實有觀察到,部分模組廠利用日韓貿易爭端,調漲報價或表示將停產,惟目前現貨市場占整體 DRAM 市場僅不到 1 成,中長期產業供需態勢,仍需關注占比超過 9 成的合約市場。

從需求面來看,不論零售端的 PC、智慧型手機,或企業用伺服器與資料中心建置,整體終端需求仍十分疲弱。然而,反觀供給端,目前 DRAM 供應商庫存水位仍普遍高於 3 個月,導致 PC、伺服器記憶體及行動式記憶體合約價,第 3 季初仍舊持續走跌。TrendForce 認為,DRAM 市況目前出現結構性供需反轉的可能性低。

NAND Flash 市場方面,行情受到日本材料出口審查趨嚴,及東芝停電事件的影響。由於 Wafer 市場報價已偏低,預計 7 月起各供應商報價將浮現漲勢。不過,供應商普遍備有 2 至 3 個月的庫存水位,第一時間多數模組廠不會立即接受漲價,後續則需視市場及供應端庫存狀況,決定交易價是否上漲。

至於對 OEM 的各類 SSD、eMMC/UFS 產品報價方面,目前雖有部分供應商暫停出貨,但依供需狀況分析,並考量 OEM 端的庫存水位,TrendForce 認為,雖然 NAND Flash 價格短期將出現上揚,但長期仍有跌價壓力。