用台股ETF連結基金自動化投資

撰文：呂郁青

小資族想投資 ETF（指數股票型基金），卻礙於資金不夠，又沒有時間盯盤，現在有了新選擇，元大投信推出國內首創台股 ETF 的連結基金，可以透過基金平台定期定額投資，最低門檻只需要 3,000 元，可以設定加減碼、停利／停損，還可幫你把配息自動再投入。

元大投信共推出 3 檔 ETF 的連結基金，連結標的各為元大台灣 50（0050）、元大高股息（0056）與元大富櫃 50 基金（006201）。

元大台灣 50 是台股上市公司市值最大 50 檔股票的 ETF，每一季會自動為投資人汰弱留強，留下最強的 50 檔股票，適合想追求長期成長的投資人，若在 2003 年 6 月 25 日成立買進 1 萬元持有至今，在配息配股的加持下，現在已經變成 2 萬 2,541 元，報酬率高達 225.41%。

而元大高股息則是從台灣 50 和中型 100 成分股中，挑出 30 檔標的，預估 1 年現金股利殖利率，由高到低排名選出前 30 的股票，並用殖利率決定權重，適合想領息的穩健投資人，從 2008 年以來，平均每年現金股息殖利率 4.45%，比起目前 1 年期定存 1.04%，高出 3 倍多。

元大台灣 50、元大高股息這兩檔老牌 ETF 受益人數分別都接近 10 萬人，也是許多存股族最愛的標的。不過，對小資族來說，買進 1 張的門檻不低，元大台灣 50 股價 78.2 元（2019 年 5 月 20 日收盤價），1 張要 7 萬 8,200 元，而元大高股息股價 25.7 元（2019 年 5 月 20 日收盤價），較為親民，但 1 張仍要 2 萬 5,700 元。

元大富櫃 50 基金是櫃買指數中市值最大的 50 檔股票，2011 年成立，股價 11.78 元（2019 年 5 月 20 日收盤價），是訴求想投資上櫃股票，又不知道怎麼挑選股票的投資人。

投資人直接在證券市場買進 1 張 ETF，資金門檻較高，因此元大投信推出 ETF 的連結基金，讓投資人可以從基金平台買進，把門檻降得更低，單筆投資只需 1 萬元，定期定額投資則降低到 3,000 元，就算是小資族也有辦法投資。

ETF 連結基金的意思是，該檔基金只投資 1 檔 ETF，基金要有 90% 以上的資金投入該檔 ETF，剩下約 10% 則是因應投資人申贖的現金，所以買進 ETF 的連結基金等於是買進這檔 ETF。

投資人最擔心的是，連結基金只有 90% 投資 ETF，績效會不會變差？透過連結基金投資 ETF 會不會多出一層費用？

元大投信解釋，90% 是指下限，會視情況調整，只會增加不會減少。而且，當投資人買進連結基金，基金持有的 ETF 可以出借，會多出一筆借券的收入，加上法人大量買進的手續費成本會低於投資人自己買進，因此，對投資人來說，持有 ETF 或是投資 ETF 的連結基金，兩者的績效會非常接近，不會相差太多。

至於費用則可以拆成 3 塊來看，對投資人來說，不管是直接買進 ETF 或是投資 ETF 連結基金，共有 3 大類費用：1. 經理費；2. 保管費；3. 手續費。

在經理費方面，ETF 是從淨值內扣，而連結基金在投資 ETF 部分，不會再重複收取，因此兩者沒有太大差異。

保管費用則有 2 筆，一為 0.035%，再加依據金規模收取 0.01%～0.02% 的費用，投資 ETF 連結基金略貴了一點。

至於手續費，因投資 ETF 是在券商平台下單，以 0.1425% 計費，而大多數電子下單都是 5 折，也就是 0.0713%，再加上交易稅 0.1%；但 ETF 連結基金是在銀行、基金超市平台或是投信購買，手續費則在 0%～4% 左右，依不同優惠方案而定，ETF 連結基金與直接購買 ETF 互有高下。

總結上述 3 種費用，買進 ETF 連結基金會比直接買 ETF 多出約 0.01%～0.02% 的成本。

不過，透過基金平台申購卻有比直接從股市買進 ETF 所達不到的功能，以元大投信的基金平台為例，投資人可以事先設定加減碼條件，例如比前一次扣款的股價少 1 元就自動加碼，不用時時盯盤就可以自動逢低加碼，還可以設定停損、停利，當投資報酬率達到預設的比率，就自動幫你賣出。

另外，要達成複利效果，就一定要把配息再投入，ETF 連結基金有提供「不配息」級別，就等於是幫投資人自動把配息轉買基金，滾出複利的雪球。

元大投信表示，雖然現在也有券商提供定期定額投資 ETF，也有券商提供盤後零股買進，但是功能較為簡單，只能設定固定日期扣款，沒有提供加減碼、自動停損／停利，以及配息再滾入等功能。

來源：《Smart 智富》 250 期

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