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【台新投信】貿易戰近尾聲、資金回流 陸股基金逢低定期定額布局 消費股外資愛 優先布局

※來源:台新投信

中美貿易戰再生波瀾,上證指數震盪整理,展望後市,台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,此次中國 2000 億美元商品稅率提高到 25%,預計對 2019 年 GDP 影響 0.22%,即使後續最差狀況美國對中國剩下 3000 億美元商品課 25% 的稅,影響 2019 年 GDP 亦僅 0.54%,合計中美貿易戰對中國經濟 GDP 影響為 0.76%,且課完稅貿易戰即結束,目前貿易戰可說已近尾聲,配合企業獲利回溫、MSCI 擴容外資大幅回流,陸股未來持續看漲,建議短線拉回可定期定額長線布局,並以外資青睞的食品飲料、醫藥等消費型基金優先布局。

葉宇真指出,中美貿易戰爆發到現在,2018 年美國對中國 500 億美元商品加 25% 關稅及 2000 億美元商品加 10% 關稅,預計影響 2018 年中國 GDP 增速僅 0.3%;整體來看,美國對中國 2500 億美元商品徵收 25% 關稅,但 2018 年中國規模以上工業企業利潤總額卻仍高達 6.6 萬億人民幣,遠超過貿易戰影響的金額。主要原因在於中國是內需型國家,A 股出口型企業營收和利潤占比均不足 2%,故貿易戰影響不如外界想像的大。

葉宇真表示,今年 A 股企業受惠增值稅減稅和社保降費的利多,獲利明顯提升,在增值稅減稅政策方面,預計將為 A 股減稅 1907.01 億人民幣,帶動淨利提升 5.7%、營業利潤增加 3.9%;在社保費降低方面,預計將提升 A 股盈利 0.25%。分析師預估今年 A 股企業獲利將較去年同期成長 5.5%,明顯優於去年全年獲利衰退 1.9% 的情況。

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