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【台新投信】資金充沛、殖利率誘人 台股Q2拉回找買點

台新投信 2019-05-08 09:56

台股自前波低點 9300 點附近一路反彈至 11000 點以上,波段大漲 1700 點,漲幅近 2 成。展望後市,台新 2000 高科技基金經理人沈建宏表示,由於美國、台股皆近前波高點,獲利了結賣壓加大,加上中美貿易戰再起波瀾,預期第二季將進入震盪整理格局;不過有利的是,外資與熱錢仍在亞股尋找投資機會,今年以來對台股買超逾 1500 億元,另外,台股現金股利殖利率高達 4.5% 左右,居全球主要股市前茅,估計即使第二季拉回整理,幅度不致太深,反而逢低可找買點,以參與下半年的旺季及選舉行情。

沈建宏指出,今年全球主要央行貨幣政策同步轉向寬鬆,大大地挹注市場資金,這也是全球股市看回不回的主因之一。在充沛的資金行情帶動下,預期將吸引國際資金流向成長性及殖利率相對較高的新興市場,台股的股利殖利率居亞股之冠,受惠相對大。就外資動向來看,今年以來呈現月月買超台股的榮景,累計前四月買超台股高達 1578 億元,一反去年大賣台股逾 3500 億元的情形。

沈建宏表示,台股後市仍需關注一些變數,包括:一、貿易戰後續發展:川普再對中國出口美國 2000 億美元商品關稅從 10% 提高到 25%,中美貿易戰和解之日再往後遞延,觀察是川普此舉是否只是談判手段的一環,以及中美雙方後續反應。二、科技產業景氣:Samsung 與中國的華為陸續有新機上市,是否可以刺激消費者的買氣,與帶動電子供應鏈回補庫存的需求。三、中國是否陸續公布刺激經濟的政策內容。以上三變數若能朝正向發展,有利台股第二季呈現高姿態整理格局。

在類股布局方面,沈建宏指出,預期第二季在震盪格局下,轉向類股的輪動,布局重點在於是否具有不錯的股息殖利率,以及 2019 年產業是否具有題材性,看好具競爭力的半導體供應鏈個股;受惠 AI+IoT 與 5G 等題材的新設計、關鍵零組件與材料;汽車電子或電動車相關供應鏈;以及布局即將進入收成階段,營運將轉虧為盈或獲利將出現明顯成長的部分生技醫療相關類股。

【上述個股僅為舉例,無特定推薦之意圖,亦不代表本基金未來之必然持股。】
【上述提及公司或標的僅為市場狀況說明舉例,無特定推薦之意圖,亦不代表未來之必然持股。】

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