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5G急跌找中長線買點

※來源:萬寶週刊

【撰文/王榮旭】

4 月下旬大盤衝上 1 萬 1 高檔,個股卻領先拉回,尤其今年以來的強勢族群多鏡頭、5G 散熱和 PCB 等都急跌,基本面沒有重大利空之下,充其量是漲多拉回,現在正密集公佈財報,Q1 是電子淡季,穩懋 (3105) 及台郡(6269)Q1 EPS 公佈出來分別僅 0.41 元及 0.37 元,財報變數大也導致投資人先賣股退場觀望,5 月報稅賣股變現的壓力也提前湧現,這次急跌不失為佈局下半年行情的中長線買點,不少績優股最近跌幅已達 2∼3 成,如 5G 散熱雙鴻(3324) 公佈 Q1 單季稅後 EPS 2.26 元,逼近去年全年 EPS 稅後 2.9 元的 8 成,Q1 淡季就展現可怕的獲利爆發力,而下半年才是真正旺季,最近從 161 元跌逾 2 成到 130 元以下,今年 EPS 上看 10 元,本益比低於 13 倍,比起同族群本益比 18∼20 倍的超眾(6230),雙鴻本益比相對偏低,5G 基地台今年才剛開始佈建,估計明年數量將是今年翻倍,5G 手機則從明年開始進入大潮,換言之,5G 受惠族群剛剛開始要迎接業績,現在拉回找低點切入。

京元電 Q2 接單轉旺

5G 商機先從半導體供應鏈開始,台積電法說看好下半年接單強勁,來自於 5G、AI 的應用最明顯,如華為海思、高通、聯發科等全球 5G 晶片大廠幾乎都下單給台積電,前兩期看好 5G 晶片下游封測日月光 (3711)、京元電(2449) 這波整理姿態高,高通與蘋果和解,高通大漲 5 成,後段封測與 Sip 組裝由日月光負責,京元電租有無塵室的廠房給高通當實驗室的傳聞,雖未獲證實,京元電本來就是高通合作夥伴,可望拿下前端晶圓偵測及終端檢測訂單,Q2 營收有機會挑戰新高,今年 EPS 上看 2.5∼3 元,現在本益比約 10 倍上下,今年來外資大買近 3 萬張,融資餘額不到 1 萬張,融資使用率僅 3%,籌碼可說是相當穩定,盤堅不變,若急跌回月季線,尋找低點切入,本益比約 10 倍的 PCB 包括臻鼎 (4958)、泰鼎(4927) 及瀚宇博(5469) 也值得留意。

 

來源:《萬寶週刊》 1331 期
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