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研究報告

台股一周評析-蘋概股、5G、網通表態 台股周月季線收紅

安聯投信 2019-03-29 18:02

美債殖利率自 15 個月低點回升,美股稍微擺脫殖利率倒掛陰霾,加上美中貿易磋商傳出正面消息,電金陸續表態,激勵 29 日台股價漲量增,三大法人同步買超,支撐加權指數重新站回五日均線,終場台股以上漲 104.78 點,收在 10641.04 點,周線收紅、月線連三紅,季線大漲 913 點;成交量約為 1376 億元。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,近期市場主流主要圍繞在華為概念股、5G 以及伺服器相關產業,ABF 這載板材料表現特別熱情,CCL 三雄各具題材,搭配台北自行車展,揭開電動自行車時代的序幕。由於這些趨勢都具長期成長潛力,預估毛利率表現有望在財務報表上顯現,值得關注。

廖哲宏表示,隨著美聯準會升息步調出現調整,可預期的是,短線上市場容易出現震盪,但中期來說,這就是成長股發酵的時間點。其中在科技題材方面,雲端、資料中心、5G 應用等網路相關需求成長持續,搭配材料升級,挹注相關廠商營收表現。

廖哲宏表示,觀察近期盤面,可以發現,5G 應用會需要材料升級、華為轉單台系供應鏈、全屏設計比重提高、OLED 應用量提升、資料中心 / 伺服器需求持續成長、雲端 Cloud CAPEX 增加、TWS 耳機等等題材陸續發酵,帶動相關板塊、中小型個股相對活潑。

另一方面,廖哲宏表示,穿戴式配件相關仍有看頭,聲學相關相關次產業也具潛力,且有望擴展到助聽、輔聽器,發展潛力亦值得長期關注。

在其他題材方面,安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,近期傳產有自行車展相助,投資界對 E-Bike 的大趨勢開始認同買進,另一方面持續看好紡織衣鞋等相關向上成長趨勢未變,有些調研拜訪更發現展望持續被上修。

另外,在中國市場持續深耕的消費民生相關個股,蕭惠中認為,這些族群有望受惠於持續深耕品牌、創新產品、增加與消費者互動方向正確,雖然不會立即反映在財報數字上,但若把時間拉長,則仍具相關潛力,值得留意。

至於在資金面,廖哲宏表示,3 月以來受到市場起伏影響,外資買賣動作交雜,不過,隨著殖利率倒掛現象短線上對市場影響逐步鈍化,外資 29 日又轉為買超 65.82 億元,累積 3 月外資轉為買超 17 億元,資金面仍具相對優勢。

廖哲宏表示,雖然過去常有繳稅前賣股票的說法,但因美中貿易緊張在舒緩中,廠商的創新腳步並不停歇,當負面利空多已反應過後,投資市場追求的是有成長性的創新,以目前看來資金面仍偏多,有利支撐市場。

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