債券ETF規模5121億元 壽險業就橫掃9成 南山人壽被點名

截至今 (2019) 年 2 月底,上市櫃掛牌的債券 ETF 共 48 檔、規模達到 5121 億元,不過,買盤幾乎都來自壽險業,據金管會統計,光壽險業就吃下高達 5013 億元,占比高達 97.9%;其中,南山人壽被點名高度集中在某一檔債券 ETF,買該檔債券 ETF 幾乎買到 9 成,引來金管會關注。

金管會今天表示,到今年 2 月底,已成立的債券 ETF 有 51 檔,規模 5134 億元,其中已掛牌的有 48 檔,規模 5121 億元;比去年底的 39 檔、3747 億元及前年底的 18 檔、763 億元,大幅成長很多。

金管會表示,掛牌的 48 檔、5121 億元債券 ETF 中,壽險資金就投資了 46 檔、高達 5013 億元,等於高達 97.9% 債券 ETF 被壽險公司橫掃。

金管會表示,壽險業高度集中地投資債券 ETF,因為是投資台幣計價的海外債券,容易忽略匯率風險,保險局正在評估是否調高債券 ETF 的風險係數。

依現行規定,壽險業投資債券 ETF 的風險係數是 8.1,匯率風險則是 6.61,若保險局決議把匯率風險係數拉高,意即投資越多債券 ETF 的壽險公司 RBC 就會下降,一旦低於保險局規範的法定 RBC 200%,壽險公司就要面臨增資壓力。

外傳有些壽險公司會要求投信公司,在信託契約中授權調節配息的時間點跟數量,金管會表示,若有檢舉,會進行了解,也會進一步了解現有的債券 ETF 信託契約中有無此規定。