【馮冠華專欄】資金未見撤離,輪換買賣持續

3 月 5 日推介 - 俄鋁(486)


1)上日港股市況總結:昨天盤中,傳出華爾街日報指川習會或在 3 月 27 日左右召開峰會簽署協定的程度,中港股市也曾大漲。早段恆指曾下挫約 52 點,但隨 A 股大漲下也曾大升約 430 點;及後 A 股升幅大為收窄,恆指回吐也急,最終收報 28960 點,上升 147 點而已。全日成交按日上升約 37% 至 1489 億。滬深港通總成交額則按日上升約 67% 至 250 億,流向轉為淨流入,金額約 29.7 億。北向則仍是淨流入,金額微升至約人民幣 35.4 億。藍籌 31 升 14 跌 5 持平。

板塊方面,新經濟、生物科技、豬肉、手機設備、醫藥、內銀、內險、內房、家電及水泥股表現較好。A 股相關 ETFs 也繼續造好,股王騰訊也因傳聞有望收下韓國遊戲巨頭 Nexon,在滬深港通南下資金熱捧下大漲逾 3%。相反,走勢較弱的是教育及部分 5G 概念股。做空方面,佔大市成交再上升至本年新高的 16.2%。牛熊証街貨最新比例為 65:35,重貨區方面,熊証上移至 29500-29549,牛証則下移至 28300-28349。

簡評:上證昨天的急升速回,應該是令恆指 29000 點第三次得而復失的主因。平心而論,若上證的急升是因川習會的傳聞,急回也不無道理;皆因憧憬中美貿易談判破冰已是近日上升的其中一大動力,加上消息又未被確認,川普也是善變之仕也。

恆指升幅大收窄,走勢上吸引做空盤也可理解;不要忘記做空是雙刃刀,創本年新高的做空比率也並非一面倒的壞事。雖然兩地股市回吐不少,但在大成交配合下維持上升也不是太失望,特別是大量南下資金追捧近日走勢偏弱的騰訊更為鼓舞。港股最近走勢被 A 股比下去,且看股王復蘇是否追落後的序幕。

風險胃納上升,輪換買賣也活躍起來。昨天看到資金流向新經濟股及生物科技股等沒有盈利的公司,如在績後大升的平安好醫生(1833)、不少投資者被套牢的美圖(1357)、半年業績已扭虧為盈但股價表現不濟的歌禮(1672)和虧損擴大但股價創三個月新高的百濟神州(6160)。

另外,在上週五被拋售的銀河娛樂(27)又見反彈。相反,近月累積升幅頗多,而昨天中午公佈業績尚算合格的鐵塔(788)和另一 5G 明星股中通服(552)則受壓。近日被受注目的中資劵商股也大起大落,而業務被視作穩定的中移動(941)卻是昨天表現最差的藍籌。領展(823)和煤氣(3)等明星防守股也下跌。筆者只能說,資金市個股單日走勢將會更加反覆了。

至於今天的推介,不妨試試俄鋁(486)。股價最近停滯不前,筆者查核中央結算系統紀錄,應是在制裁期間買入的獲利盤所致。這些獲利盤應已消化,股價昨天表現不俗,明天的業績公佈,如能恢復派息,股價或可立竿見影!

2)彭博引述知情人士指,國務院總理李克強今天公佈的年度政府工作報告,將會宣佈下調製造業增值稅 3 個百分點,以保住經濟增長,企業亦可維持一定盈利。中國財政部無回應。根據大行估計,減增值稅 3 個百分點,相當於少收 6000 億元人民幣稅項,或提升經濟增長 0.6 個百分點。(蘋果日報)

3)內地傳媒報道,中國信息通信研究院發表《5G 產業經濟貢獻》指出,在經濟社會直接貢獻方面,預計 2020 至 2025 年期間,中國 5G 商用直接帶動的經濟總產出達 10.6 萬億元人民幣 (下同),直接創造的經濟增加值達 3.3 萬億元。 間接貢獻方面,預計 2020 至 2025 年期間,5G 商用間接拉動的經濟總產出約 24.8 萬億元,間接帶動的經濟增加值達 8.4 萬億元。(東方日報)

4)美股上日市況總結:美國三大指數週一先升後跌,當中道指下跌 207 點或 0.79%,標指及納指則分別下挫 0.39% 及 0.23%。美滙指數回升至 96.62,十年期債息回落至 2.724%。紐約期油反彈約 1.2% 至 56.45 美元。港股 ADR 下跌 145 點,相當於恆指 28814 點水平。

5)個股訊息:信利國際(732)公布,2 月營業額 11.73 億元,按年增加 15.68%。截至 2 月底止首兩個月,累計營業 27.49 億元,按年增長 14.88%。(信報)

沽空機構 Emerson Analytics 狙擊周黑鴨(1458),該機構發表報告,預測周黑鴨去年純利只有 2.55 億元,相信該股只值 2.4 元。Emerson 指,去年第三季訪查內地中部地區 (佔周黑鴨逾半收益),調查了 524 間店舖銷售情況,發現於河南及江西周黑鴨店,銷售量「被增長」28%。Emerson 指如果周黑鴨毛利是準備如實達 60% 的話,預測其去年實際利潤只有 2.55 億元人民幣,較公司預測的 5.3 億元,被低估了五成。(蘋果日報)

特步國際(01368)與 Wolverine 成立合資公司, 在內地、香港及澳門,分銷 Merrell(邁樂) 及 Saucony(聖康尼)品牌的鞋履、服裝及配飾產品。雙方各自向合資公司支付的初始資金, 約 1 億 5500 萬元人民幣。Wolverine 在紐約交易所上市,在全球約 200 個國家及地區銷售休閒鞋履及服裝等產品。(新城財經台)

 

了解更多港股資訊動態,請見香港鉅亨證券:www.anuesec.com