黑石計劃為最大房地產基金募資180億美元 聰明錢在想什麼?
※來源:華爾街見聞

(圖片:AFP)
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據彭博社援引知情人士,全球私募巨頭黑石集團計劃在今年晚些時候,為旗艦房地產基金募集 180 億美元,將成黑石歷史上最大的房地產基金,上一個募資紀錄是 2015 年同類基金 158 億美元

知情人士透露,最新旗艦基金與上一個基金策略差不多,都是在全球投資房產市場中的不良資產(distressed property)。6 月黑石剛為一個專注於亞洲的機會型房地產基金籌資了 71 億美元

報導稱,黑石已經成為私募股權行業最大的房地產投資者,這一領域也是今年剛被升職為總裁兼 COO 的 Jon Gray 大力押注領域,看重的是巨大盈利潛力。

在次貸危機和地產泡沫引發金融危機之前,黑石曾於 2006 年斥資 390 億美元收購了美國最大的辦公物業 EOP(Equity Office Properties Trust),創下史上最大 REITs 收購交易。黑石也於 2007 年 10 月起向希爾頓酒店投資了 260 億美元,在今年 5 月清倉希爾頓後,黑石在這兩筆投資上盈利至少 200 億美元

黑石集團從 1991 年起進軍房地產業務,目前的地產資產管理規模高達 1190 億美元,在美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲持有多種物業類型,包括酒店、辦公室、零售店鋪、工業用地和住宅等。

黑石的競爭對手們也在行動。私募巨頭凱雷集團也將於 9 月為旗下最大的美國房地產基金募資。英國《金融時報》9 月 12 日報導稱,全球最大資管機構貝萊德本周推出了歐元區的開放式房地產基金,首輪募資了 2.8 億歐元,將投資區內或與歐元掛鈎國家的辦公室、零售和物流類地產。

貝萊德負責全球房地產業務的主管 Marcus Sperber 表示,投資者的資產配置偏好有所改變,很多客戶計劃增加對房地產的資金配置。今年早些時候的調查顯示,255 個受訪客戶中 42% 有增配需求。投資者正在調整配倉增加低流動性的資產,特別是房地產,以此產生高額回報和現金流。

資產調研機構 Preqin 在最新的房地產報告(Real Estate Spotlight)中發現,今年 8 月,全球已有 167 個私募房地產基金結束了 2018 年最後一輪募資,總募資額高達 730 億美元。公共養老基金和保險公司等大型機構投資者正在大力押注地產,對抗通膨,並多元化在股債之外的資產持有。

彭博社還指出,除了房地產,全球投資者正在大量湧入替代類資產類別,推漲了私募行業整體的募資總額,例如 2017 年私募股權行業募資額是創紀錄的 4530 億美元。黑石也搭乘了客戶的需求東風,7 月消息稱,公司即將為第八個買斷基金(buyout fund)募資至少 200 億美元

貝萊德集團的房地產投資高管 Ian Williamson 曾表示,歐元區商業地產還在使用周期(occupational cycle)的早期階段,改善的經濟狀況將繼續推動區內地產表現。由此類推,黑石集團對美國房地產資產的大力押注,理由也差不多,背景都是經濟基本面利多。

包括黑石在內的外資對中國房地產市場興趣也非常旺盛,除了一以貫之的全球地產市場投資邏輯,也與中國逐步放開外資投資當地樓市的開放政策密不可分。

華爾街見聞會員專享文章《中國樓市眼看見頂 黑石這時候要求獨資入市意欲何為?》本周分析稱,以私募股權基金的形式重倉全球主要樓市的黑石集團,試圖在中國市場更進一步:

黑石聯合創始人兼 CEO 蘇世民在紐約總部的投資者見面會上表示,希望在中國房地產市場取得獨資准入權,而不是與當地企業合夥。

戴德梁行的數據顯示,2017 年外資於中國內地樓市的投資年增率增幅高達 84%,占全年總投資額的 20%,而 2016 年該比例為 14%。其中大宗交易包括頂新集團 65 億元收購上海 1788 國際中心,基匯資本 49 億元收購凌空 SOHO、領展房地產投資信託基金 41 億元收購廣州西城都薈。

商業地產市場,外資開發商可以設立獨資公司持有不動產項目。作為全球資管巨頭,黑石集團已經在北京和上海布局,CEO 蘇世民呼籲中國樓市進一步向外資開放,指的是外資在中國內地設立獨資的金融業務公司,面向中國境內投資人發行不動產信託、REITS 和私募基金等。

目前,商務部明令禁止外資設立房地產投資性公司,這一領域成為外資的禁區,也是中國商業地產對外全面開放的最後一層窗戶紙。

黑石集團周五收漲 2.4%,報收 36.80 美元,接近一個月最高,今年以來股價累漲 10%。

 

 

 

『新聞來源/華爾街見聞』


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