p2p投資者轉戰p2b票據理財

和訊網訊息 自2013年來，p2p和p2b網貸平臺迅猛發展。同時，也不斷有網貸平臺傳出“跑路”的資訊，特別在2013年下半年開始，網貸平臺倒閉開始大規模爆發，並且以p2p平臺占比較多。p2p平臺的高收益曾吸引了不少嘗鮮互聯網金融的個人投資者，而眼下事故頻發的敏感時間，投資者們都開始回歸風險意識，轉戰安全度更高的p2b平臺。

那么，p2b跟p2p平臺的不同到底是什么？

在分析兩個平臺的風險之前，先大概解釋兩種網貸平臺的區別。所謂p2p即person-to-person，是個人對個人的一種借款行為。p2b是指 person-to-business，是一種個人對（非金融機構）企業的借款形式。

1、 p2b準入門檻更高

p2p平臺無論從人員配備和組織機構的準入門檻都低於p2b平臺。雖然目前銀監會已經在逐步研究提高p2p行業的準入門檻。但在行業標準出臺前，p2b的實際準入門檻就比p2p更高。

p2b平臺如果缺乏足夠的專業背景、資金實力、風險管理能力，以及資金托管等方面的條件，連平臺業務都很難操作起來。而p2p主要是面向個人投資者和融資人營銷，準入門檻自然要低得多。實際p2p當中出問題的，正是那些資質不夠的平臺。資信較好，實力較好的p2p平臺，還是可以在這一輪市場洗牌中成為受益者。

2、 借款主體不同，風險自然不同

p2p的借款主體為個人，p2b的借款主體為企業，就中國目前的征信體系不能完全覆蓋個人和企業的信譽系統，無法判別借款人的風險，故只能靠平臺自身的風控團隊去審核。個人財務狀況可能相對企業簡單，但透明度不如企業，大部分p2b平臺都需要組建足夠專業的團隊去控制風險，才能操作p2b平臺。但如果p2b平臺的股東背景和高管團隊屬於銀行系或者專業平臺系，則風險控制手段會更好。

例如平安的陸金所，除了背靠平安集團的強大資金實力，其銀行系的專業背景其實是更大的保障。專業平臺如票據理財平臺的e票寶，也是屬於全銀行從業背景的高管團隊，這在目前所有票據理財平台中都是比較少見的。該平臺從上線開始也是主打安全牌，通過大量平臺資訊透明化的創新來吸引投資者。

3、 擔保措施不同，風險級別完全不同

目前p2p平臺，包括p2b平臺，創新特別多，理財產品花樣繁多，看上去很通俗，實際上卻讓很多投資者都看不太明白。只看懂了收益率，所以就按照收益率去選投資平臺。實際上，個人投資者最應該關心的，也是最本質的問題，就是該平臺或者該理財產品的擔保措施是什么。每個投資者都需要具備這種思路，我把錢借（也就是投資）給別人，別人拿什么來還給我。不把這個問題想明白，那風險自然很大了。

目前兩種平臺的擔保方式主要是信用和其名下資產擔保。信用無疑風險較大，尤其目前國內的信用體系並不完善。資產擔保的風險主要是在資產的貶值、變現能力等方面的風險。

p2p平台中個人資產擔保方式主要為房產和車，如宜信的宜車貸和宜房貸。車貸的風險在於車輛的貶值和抵押物的控制手段，房貸的風險在於貶值和變現的時效等。特別是房產，貶值不貶值現在誰也不好說，但是變現困難是一個現實的問題。

p2b的擔保方式就更加專業化，往往是銀行對公的從業人員才看明白：這些產品背后的擔保措施是什么，以及措施本身的風險有多大。作為普通的投資者來說真正理解還是比較有難度的。

這也是p2b各類平台中，票據理財平臺這個細分領域特別受歡迎的一個原因——它的擔保措施簡單、明確，就是一張票據。在類似e票寶這樣透明化做得比較好的票據理財平臺上，投資者能夠查到該項目對應票據的幾乎所有資訊。平臺再提供憑證表示這張票據目前在銀行托管著，以到期的銀行解付款為保障，風險很小且變現能力強，風險主要在操作風險，確保擔保物是否已質押於銀行。

從上面幾個關鍵點看來，p2b在模式上的風險確實小於p2p，而且像票據理財這樣的產品，簡單、容易理解，風險更小，成為互聯網投資者們的新寵，突然間就“火”起來了，是完全可以理解的。