私募巨頭劍指"藍半島",帶來的不僅僅是錢

私募游資作為市場上嗅覺最靈敏的資金集團之一，在市場中擁有巨大的號召力。 精準、暴利、神秘是私募的代名詞。

全球資本市場融資方式創新不斷，尤其是私募股權投資基金(PE)市場發展迅猛。近年來，中國已成為私募股權投資基金最為看好的市場之一，發展潛力巨大。

隨著我省半島藍色經濟區規劃的推進，私募也從中嗅到了財富的味道， 紛紛布局“ 藍半島”，挖掘更多財富機會。

5月28日，摩根士丹利、紐約沃脈德資本、上海槃石資本、日本大和資本、匯豐直接投資、新加坡星展資本等 10余家國際PE（私募股權投資）巨頭匯聚青島，共同在2010年藍色經濟區私募股權投資高峰論壇上論劍；而在青島首個由瑞士槃石投資組建規模為30億的中國民生產業基金山東基金宣布成立，將試水中國民生產業。

民生產業基金試水青島

論壇上，青島高新區、交通銀行青島分行和槃石山東分公司共同簽署三方合作協議，標志著山東民生產業基金正式落地青島高新區，將私募股權投資與產業結構調整、升級和區域經濟發展有機的結合在一起，更加有效地拉動了藍色經濟區產業化的快速發展。

“我們將計劃以30億目標規模，采用母子基金的模式，投資于相關民生產業領域”，瑞士槃石投資顧問（上海）有限公司執行董事丁學文介紹。談到青島為何成為其首選，他表示，青島藍色經濟產業與金融結合，以金融的手段推動企業轉型、升級具備巨大的發展空間。

中國民生產業基金去年由槃石投資顧問（上海）有限公司在上海籌建，基金規模在30億元至 50億元人民幣之間，投向以食品生產加工、 物流、 終端零售等行業為主，采用“母子基金”模式，母基金成立后將在國內各地投資相關民生產業基金。

山東民生產業基金計劃將由中國民生產業基金參股，吸納政府引導資金、地方民生企業資金、金融資本、產業資本參加，聚集強大的資本實力，按照市場化的模式運營，著眼于推動山東省民生及其相關產業的發展。基金規模初定為20億元人民幣，按人民幣與美元 1:1募集，為開放型基金，基金存續期7-10年。

民生產業基金的投資區域將主要是以青島為核心的山東省區域。產業投向主要是以民生消費品行業、海洋生物產業、海洋漁業養殖業等產業的生產加工、物流、終端零售行業優秀企業、有較好成長性企業、新的商業模式企業的股權、 IPO 配售和企業并購等。

帶來的不僅僅是金錢

“PE 的意義不僅僅是帶來金錢。與一個好的PE 談戀愛，即使沒結婚，也獲益匪淺。”丁學文認為，私募基金是企業成長過程中外部潛力、關系資源的整合平臺。一個好的PE 投資對企業來說，意義非凡，它可幫助企業完善公司治理結構建立激勵機制；幫助企業拓展潛在業務，增加股東價值；幫助企業吸引優秀人才，完善管理團隊；提高企業在市場上的國際化知名度與公信力；上市過程的全程參與，為最終股東價值創造條件；未來私募股權投資基金的價值更多的是“雪中送炭”，而不是“錦上添花”。

論壇以“發展股權投資產業，運營區域資本，營建金融資本與產業緊密結合的區域創新平臺”為主旨，瑞士槃石投資顧問（上海）有限公司執行董事丁學文、北京大學經濟學博士黃嵩、大和資本市場香港私募股權投資部董事總經理繆漢杰、沃脈德資本亞洲區資深董事總經理王健、摩根士丹利亞洲有限公司副總裁黃翊、匯豐直接投資（亞洲）有限公司投資董事許俊立等專家和行業人士，針對中國私募股權市場的機遇與挑戰，私募股權投資與藍色經濟產業發展，私募股權投資與產業結構調整、升級和區域經濟發展，私募股權投資如何向企業提供增值服務等實際問題深入研究探討，聚合區域以及國際金融資本、產業資本，加速企業發展的資金、人才、管理、技術、品牌等要素的優化組合，搭建地方區域經濟發展與產業升級、企業與私募股權投資及資本市場溝通交流的專業平臺。

論壇還宣布了青島高新技術產業開發區創業投資引導基金成立，基金將為高新區的發展注入更加鮮活的力量。同時，半島資本沙龍正式運營的提出，使得此次論壇的內涵愈發豐富。

青島盛唐國際投資有限公司總經理劉景昆表示，半島資本沙龍將有效地搭建地方區域經濟發展與產業升級、企業與私募股權投資及資本市場溝通交流的專業平臺，實現藍色經濟區產業的進一步升級和發展。

PE陪著企業一起成長

“PE 投資如今越來越熱。在美國，占GDP 的0.6% ，中國僅僅占0.1% ，尚處于起步階段，所以說中國的 PE 有很大的發展前景。”北京大學經濟學博士黃嵩說，雖然PE 在中國的發展僅僅不過10 年，但是，從投資基金募集上來看，在中國人民幣基金日益成為主流。

黃嵩介紹，從2008年開始，人民幣基金數量超過外國基金，PE 數量在增加。今年第一季度，成立私募股權公司48家，人民幣基金占 41 家，外幣基金7 家。 以美元為單位，人民幣基金超過外幣基金但是從投資額上看，人民幣基金 28.68 億美元，外幣及28.23億美元。“我國的PE 個數多，但是普遍規模小。”他說， 2006 年以來，中國PE 的投資于傳統行業和服務業，傳統行業還是中國私募股權投資熱點。

最近一段時間，PE 募集資金越來越簡單，融資也越來越容易。黃嵩預測，高潮過后，將是大浪淘沙，能夠提供增值服務的。PE 光有錢還是不行的。好的PE ，關鍵在于增值服務。PE 投資要陪著企業一起成長，不僅是幫助企業做上市前的“臨門一腳。”

他說，應將 PE 當成融資機制，通過整合融資手段架構起服務平臺。如果說，招商引資是點對點。 PE 則可以實現產業與金融的融合，實現群與群的對接。

青島欲打造PE高地

青島高新區作為青島市“環灣保護、擁灣發展”重大戰略部署的核心區域，承載著引領全市高新技術產業發展的重任，發展以產業投資、創業投資等股權投資為特色的高端金融業，是促進高新技術產業升級的重要手段。

青島市委常委、副市長秦敏表示，目前青島正在謀劃建立區域性金融中心，在秦敏看來，未來藍色產業可能會成為國家發展戰略，這都要求與之相配套的金融服務體系。

為此，作為青島最為活躍的技術新區，青島高興技術產業開發區已在5月20日正式印發了《青島高新區促進股權投資基金發展暫行辦法》。在此暫行辦法中，對股權投資基金出臺了一系列稅收等方面的優惠政策。

在高新區注冊的股權投資基金和基金管理機構，自獲利年度起，前兩年對實際繳納的企業所得稅高新區留成部分，給予 100%的補貼，后三年給予50% 的補貼，此外，基金管理機構自繳納第一步營業稅之日起，前兩年對其實際繳納的營業稅高新區留成部分，給予 100% 的補貼，后三年減半補貼營業稅高新區留成部分。

青島高新區副主任趙士玉介紹，目前高新區在金融領域的工作取得了長足進展。股權投資的集聚效應初步顯現，2009年與軟銀創投、賽伯樂投資、盛唐投資等首批7家國內知名股權投資機構共同成立青島高新區創業投資聯盟；注冊資金1億元的青島高新擁灣創投基金和注冊資金3000萬元的海銀達創業投資有限公司在高新區成立，今年協助青島高新擁灣創投成功申請市創投引導基金，并積極申報國家創業投資引導基金支持；LED 藍寶石襯底晶片項目已利用創投資金進行企業建設研發，并已順利投產；管理6億元資本的葳爾資產管理公司將落地高新區。

趙士玉介紹，建設以股權投資為特色的科技金融聚集區是高新區科技金融體系的發展框架。“根據規劃，高新區未來計劃吸引創業投資企業50家以上，預計帶動國內外創業投資資本30億元。”

萬通投資銀行進駐青島

8 日，美國萬通投資銀行控股集團青島代表處揭牌。亞太區主席張世賢博士認為，隨著山東省半島藍色經濟區的建設，青島市乃至整個山東省的發展前景將不可估量。

目前，萬通投資銀行已經在中國培育十幾家民企在美國成功上市，融資8億美元。

張世賢透露，除了篩選輔助青島企業上市外，擬在青島設立萬通系列基金，主要投資于擬上市公司股權，他表示，“中國企業零風險海外主板上市論壇”將在濰坊、濟南、武漢等城市陸續展開。

據介紹，今年年底山東省將有四家高成長新企業在美國上市。