國聯王承：改革力度增強,行業長期看好

水利部印發《2015-2016年度全國冬春農田水利基本建設實施方案》。明確指出2015-2016年度全國冬春農田水利基本建設計劃完成總投資4083億元，同比增長10%；計劃投放機械3.27億臺（套）。

2012年以來，全國冬春農田水利基本建計劃投資額均保持10%的增速，凸顯了國家對於農田水利建設的重視。我們預期，隨著我國土地流轉的推進，以及國家在2020年建成8億畝的高標準農田的目標，國家對於農田水利設施的投資還會繼續加大。將利好農田高效節水行業龍頭企業大禹節水(行情300021,咨詢)。

中央深改組審議通過《關於進一步推進農墾改革發展的意見》。指出推進農墾改革發展，要堅持社會主義市場經濟改革方向，堅持政企分開、社企分開，以推進墾區集團化、農場企業化改革為主線，推進資源資產整合、產業優化升級，建設現代農業的大基地、大企業、大產業。我們認為，農墾改革的重點在於提升效率，做大做強。

農墾改革首先要實現政企分離、社企分離，提升農墾運營效率，提升盈利能力。通過集團資產注入提升農墾系統資產證券化率，通過混合所有制改革引入戰略投資者，提升農墾系統經營管理和技術水平，以土地為基礎，向上游的農資領域和下游的農產品(行情000061,咨詢)加工和流通領域擴展，實現產業鏈協同發展，提升產品附加值，做大做強。

農業投資主線:1.周期:生豬養殖業績改善預期較為確定，生豬養殖盈利同比大幅改善，三季報有望繼續迎來較好的報表，重點推薦牧原股份(行情002714,咨詢)和正邦科技(行情002157,咨詢)；家禽養殖基本面的轉好仍需時日，祖代雞引種量下降是確定的，建議關注祖代雞龍頭益生股份(行情002458,咨詢)和全產業鏈的聖農發展(行情002299,咨詢)。2.改革:改革是農業板塊的投資主線。目前國內的農業改革主要集中在兩個方面:一是農墾改革；二是土地流轉改革。下半年將是支農惠農政策的密集期，包括新《種子法》的正式出臺、一二三產業融合的政策、中央一號檔案等，從而將對農業板塊產生積極的催化作用，推薦關注隆平高科(行情000998,咨詢)、登海種業(行情002041,咨詢)和農發種業(行情600313,咨詢)。