中國消費行業空間巨大

2010年，中國經濟發展得比2009年還要好，這是誰都不能質疑的。從基本面上來看，全國經濟整體是快速增長的，基礎建設和住房建設正增長速度也前所未有。我認為，中國經濟目前呈現出的快速穩定增長態勢，在短時間是不可能逆轉的。

不僅是基建、交通運輸行業，其他各種類型的消費品行業將全面快速地增長，金融企業的業績也一定會出現前所未有的上升趨勢。2009年，貨幣政策調整之后，銀行的信貸規模迅速擴大。即使是今年，央行對信貸增長有所約束，但不僅銀行信貸要超過8萬億，而且銀行的信托理財流出的資金也達到了1.88萬億。兩項相加，銀行體系流出的錢不少于2009年。

我認為，國內銀行的利差到明年一定會增長1個百分點。為什么這樣說呢？前不久央行加息,雖然僅上調了0.25個百分點，看上去對實體經濟及房地產市場沒什么影響，但其實是一件大事。

加息就是為商業銀行2011年1月1日住房按揭貸款利率的重新定價埋下了伏筆。重新定價后，買一套住房的貸款利率至少要由7折升到8.5折，從4.158%升到5.14%；第二套、第三套就升得更厲害，大概加息10次才能達到這樣的升幅水平。

所以從未來的發展趨勢來看，銀行業會有很大的成長動力。銀行越是貨幣政策收緊、對信貸規模進行管制越多，銀行的利差就拉得越大，銀行的盈利空間就越大。

另外，當居民的消費水平全面提高，消費行業提供的服務更合理的話，我們也就能在很多上市企業能找到可投資的機會，比如汽車行業。2009年全年汽車銷售量爆發性增長到1380萬，當時不少人認為今年的汽車增長會放緩，大家對于2010年的銷量預期都很悲觀，認為肯定達不到2009年的水平。然而實際結果是，今年前9個月全國汽車銷售量就已經達到了去年全年的水平了。再經過3個月的旺季銷售，其銷售總量達到我年初預期的總量不會有太多問題。

當然，與汽車消費相關的產業也全面復蘇了，比如石油業、汽車保險行業。如果按照這個邏輯，我們就能在股市找到很多有價值的股票。

我認為，中國消費市場是個無限大的空間。消費不僅是現有的那部分，還有被創造出來的那部分。當人們生活水平提高了，大家手里的錢多了，就會有更多消費需求。

另外，農民在城市化進程中需求將快速擴張，當這種潛力爆發時，將給社會帶來重大影響。當農民的消費能力達到居民的消費水平時，那么中國整個經濟規模會增長一倍。

我一向認為，只要我們能把房地產泡沫逐漸擠出，形成以住房消費為主導的市場，并且借助于城市化進程和動力，中國房地產市場持續穩定發展是必然。在這種情況下，中國經濟在未來幾十年快速增長豈能成問題？