否認抬價 中交股份詳解收購F&G過程

9月15日和16日，剛剛被中交股份收購的世界著名海上鉆進平臺設計公司Friede Goldman United, Ltd.（簡稱“F&G”）在京召開第一次董事會議。昨日，中交股份攜手F&G公司高管接受媒體采訪，詳細闡述了中交股份海上重工發展戰略、收購過程以及F&G運營等問題。

收購基于戰略需要

“此次收購是基于中交股份和F&G能夠實現巨大協同效應的判斷，基于公司業務發展的戰略考慮。”中交股份總經濟師、董事會秘書劉文生表示，裝備制造業是中交股份的核心業務之一，也是中交股份產品結構調整的關鍵領域，該業務板塊主要子公司振華重工目前已成為享譽全球的裝備制造業龍頭企業，并于近幾年開始向海上重型裝備和大型鋼構產品轉型。但不得不承認的是，振華重工在海上重工領域的研發設計能力距離國際先進水平尚有很大差距。

雄心勃勃而又急需突破自己的中交股份此時邂逅了F&G面向全球招標的千載良機。F&G是全球首屈一指的海上鉆井平臺設計公司，尤其是其半潛式鉆井平臺的設計占據世界第一的市場份額。

在中交股份看來，F&G的設計能力及技術資源，與振華重工強大的制造能力一旦有效結合，將極大提升中交股份開拓海上重工市場的能力。因此，中交股份果斷出手，一舉收購F&G。

程序依法合規

劉文生強調，中交股份收購F&G始終嚴格遵循依法合規原則，程序符合國際慣例。中交股份在此次收購中，面對的主要競爭者絕大部分來自美洲和亞洲的其他國家，不存在誰哄抬價格問題。

劉文生詳細介紹了整個收購過程。今年1月10日，中交股份得到報告稱F&G正面向全球發出招標邀請，出售75%的股權。中交股份董事會討論后向賣方財務顧問表達了收購興趣。1月13日，賣方財務顧問公司發出交易程序函。中交股份聽取律師事務所意見后認可此程序，并著手具體工作。

2月1日，中交股份了解到另有中國企業“擬以7500萬美元收購F&G75%的股權”的消息，中交股份立即就此向賣方提出質詢，賣方隨即對我方做出答復，并正式出具書面澄清函，說明沒有與其他任何公司達成過任何具有約束力的協議。

2月8日，中交股份再次收到中國企業“與F&G簽訂轉讓股權的框架性協議”的有關信息，周紀昌董事長立即責成有關人員盡快調查，強調中交必須按國際規范依法進行，不得參與收購的價格競爭。2月9日，F&G最大控股股東代表該公司再次發來澄清函表示，F&G沒有和任何一家潛在買方達成約束性協議。

3月12日，中交股份和F&G及顧問團隊展開談判，中交股份堅決要求賣方保證競購的公平性。在得到保證之后，中交股份和F&G管理層建立聯系，對兩公司的優勢互補與戰略協同達成共識，然后開展價格和條款談判，在5月下旬草簽收購協議。之后，在一系列細節談判之后，6月22日，中交股份與賣方正式簽署股權收購協議。

1.25億美元收購價不高

劉文生表示，以1.25億美元收購F&G全部股權，這是審慎談判的結果。中交股份是嚴格按照自己的估算方法，在財務顧問幫助下報價、談判、達成協議的，

事實上，根據賣方財務顧問的估值，F&G公司的總價值在1.5億美元至2.3億美元之間，中交股份認為其估值范圍應在1.2億至1.5億美元之間。幾番艱難談判下來，出于知識產權完整性等多方面的考慮，中交股份最終以1.25億美元購買了F&G公司100%的股權。

F&G總裁PAUL和副總裁孫陽昨天都對媒體表示，事實上，中交股份給出的價格并不是最高的，另有買家的報價比中交股份高出數千萬美元，“但我們最看重的是雙方公司的互補性，是中交股份的綜合實力能推動公司今后得到更好的發展。”

“事實上，F&G管理層對中交股份的認可及信任，正是此次收購成功的最關鍵因素之一。”劉文生說。