永豐期貨台指選擇權盤後－美股挫跌拖累台股續弱 指數小跌量縮守住9000

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌36點收在9010點。價差方面，台指期轉為逆價差3.07點，電子期正價差縮至0.05點，金融期逆價差縮至0.27點，摩台期轉為逆價差0.99點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續賣超40.95億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單減碼2028口，淨部位轉為多單983口，其中外資空單減碼4074口，淨空單降至2632口，自營則是多單減碼2075口，淨多單降至3460口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單減碼3371口，淨空單降至1089口，顯示目前法人與大額交易人對台股後市尚維持謹慎保守心態。

行情走勢方面，前日美股在原油價格重挫拖累下出現逾1.5%的跌幅，拖累週四日韓股市再度開低，台指期早盤亦以跳跌開出，之後出現多方低檔抵抗力道，盤勢震盪彈升一度由黑翻紅，唯中場過後空方賣壓出籠，盤勢無力守穩平盤之上再度壓回，終場四大期指跌幅縮減以小紅K作收。技術面來看，週四大盤開低收高以小紅K仍守於9000點關卡之上，成交量能則縮至788億，目前短線價格面持續為空方優勢型態，唯價跌量縮亦暗示空方並無大幅追價賣壓，短線多方仍有守穩9000點關卡的機會，不過要化解危機仍需市場資金回籠增溫，操作上建議在未站回月線前仍以短線偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權下移集中在9100點，賣權下移集中在8900點。未平倉量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區集中在8700點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.9升至1.06，再度回升至中性值1之上，反應目前選擇權籌碼面轉趨向中性偏多結構發展。12月買權平均隱含波動率由13.72%降至11.69%，賣權平均隱含波動率由12.2%升至13.07%，在盤勢持續轉弱偏空的情況下，操作上建議於9100-9300點以買權空頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以FB上証成交量3171口為最活絡商品。