永豐期貨台指選擇權盤前－外資大賣134億 半年線遭摜破

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週一下跌135點收在9128點。價差方面，台指期轉為逆價差至6.65點，電子期轉為逆價差至0.71點，金融期轉為逆價差至3.06點，摩台期轉為逆價差至0.38點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續賣超171.12億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼4380口，淨空單升至13248口，其中外資空單加碼3758口，淨空單升至21472口，自營則是多單減碼207口，淨多單降至7156口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼1843口，淨空單升至15978口，整體來看，法人與大額交易人對後市謹慎偏空預期仍未改變。

行情走勢方面，在美股未能再創新高，NasDaq與費半翻黑下，週一在前日摩根電子盤下跌0.5%下低盤開出，盤中賣壓加劇其中台積電跌幅超過2%，指數重挫百點，雖尾盤金融出現買盤國泰金由黑拉至平盤但終場半年線仍失守並跌破9150關卡。由技術面觀察，週一大盤開低走低收連兩日出現長黑K，連八日跌至季線之下，中期走勢轉弱操作上維持沿五日線偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中至9300點，賣權集中在9000點。未平倉量部份，買權大量區集中在9500-9600點，而賣權大量區則在8900-9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.96降至0.85，仍小於中性值1反應選擇權籌碼面仍持續為偏空結構。10月買權平均隱含波動率由11.65%降至11.04%，賣權平均隱含波動率由11.36%升至12.81%，買權降賣權升，在日線台股空方格局仍具延續性下，操作上建議仍以賣權空頭價差策略因應。