台股夯定期定額 投資熱度回暖

國人青睞定期定額投資台股基金，10 月份扣款筆數及金額連袂回升

儘管台股走勢大起大落，國人仍勇於定期定額承接，根據投信投顧公會最新資料，10 月份台股基金定期定額筆數及金額均較上月回升，反觀跨國投資股票型基金則呈現下滑趨勢，由此可見，即便台股震盪劇烈，國人看好度並未降溫，反而透過定期定額加碼投資。（資料來源：投信投顧公會、CMoney，2018/11，採投信投顧公會之境內基金分類）

保德信高成長基金經理人葉獻文指出，根據投信投顧公會資料，股票型基金向來是國人定期定額投資的熱門標的，尤以跨國投資股票型基金最受青睞，定期定額扣款人數逾 22 萬人居冠，台股基金則以 20 萬人居次。（資料來源：投信投顧公會、CMoney，2018/11，採投信投顧公會之境內基金分類）

然而，10 月份國際股市大幅震盪，不少投資人選擇停利 (損) 出場，導致跨國投資股票型基金及台股基金之定期定額扣款人數雙雙下滑，但拉長至今年以來，不論是在定期定額筆數或扣款金額上，台股基金皆更勝一籌，增幅達 2.7% 及 1.6%，葉獻文說，對照跨國投資股票型基金投資降溫，國人青睞台股基金的熱度依然不減。（資料來源：投信投顧公會、CMoney，2018/11，採投信投顧公會之境內基金分類）

葉獻文表示，面對台股走勢起伏不定，若採單筆投資不僅得選對時點，還得緊盯盤面挑好出場時間，但是，若透過定期定額投資，則不用費心選擇進場時點，只要按時固定扣款、紀律投資，即可達到平均成本、分散風險的效果。

葉獻文強調，即便是在相對高檔進場定期定額也無需憂慮，只要將時間拉長，持續不間斷地投資一個完整的多空循環都是有獲利機會的，即所謂的微笑曲線投資。葉獻文觀察近 30 年來的台股走勢，總共歷經 9 次的微笑曲線，且平均每３年就會經歷一次，遠低於新興市場的 56 個月及新興亞洲的 48 個月，顯見台股相當適合當作定期定額的投資標的。（資料來源：彭博，1990/1/1~2018/11/1，台股採加權股價指數，新興市場採 MSCI 新興市場指數，新興亞洲採 MSCI 亞洲 (不含日本) 指數）

再者，近期台股震盪劇烈，10 月份大幅回檔的震撼仍驚魂未定，但超跌後的反彈契機依然令人期待，葉獻文指出，在九合一大選即將登場的政策紅利支撐下，又有 G20 中美重啟談判的樂觀預期，台股下檔空間已相對有限，惟中國經濟下行風險帶來的負面雜音，將使台股在顛跛中緩步向上。葉獻文認為，與其費心臆測指數高低點，憂心台股漲跌難以掌握，不如透過定期定額分批承接台股基金，不僅能達到分散波動風險的效果，還能在台股震盪走低時累積到更多的單位數，提升未來獲利空間。

以上提及之台股基金係屬於投信投顧公會境內基金分類之股票型－國內投資項目。

注意：本資料所示之指數與個別公司係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或所持有。

附表：10 月投信發行之股票型基金定期定額筆數及金額

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