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【林奇芬專欄】市場震盪大,定時定額最好

林奇芬 2018-03-24 08:00

投資市場自 2 月以來震盪幅度加大,先是擔心美國升息速度加快,接下來 3 月又是美國貿易戰頻頻出手。近二個月股市波動幅度加大,投資人更難掌握方向。此時,定時定額仍是投資基金較好的策略。不過,也要做一些風險控管。

股市震幅加大,觀察年線多空

2 月 5 日、3 月 22 日,道瓊單日都出現了超過 2% 重挫走勢,目前道瓊指數跌破半年線,費半那斯達克則跌破季線,但中長線趨勢美國仍維持多頭格局。不過,德國股市已經跌破年線,偏向空頭格局,日本股市在半年線下方,走勢偏弱,歐日股市要多留意中長線風險。

新興市場方面,目前巴西、俄羅斯走勢仍偏多頭格局,但印度、中國則較弱。印度股市目前跌破半年線,大陸上證則跌破年線,但港股還在半年線上方。東協領頭羊新加坡股市仍在半年線上方。新興市場目前中長期偏向多頭格局的較多。

基本面良好,觀察事件後續發展

但若觀察景氣基本面,目前看不到太多烏雲。企業獲利良好、就業穩定,通膨也不高。只是股價過高,市場對消息面的反應特別敏感。

目前主要是擔心川普引爆的貿易戰,規模可大可小。若執意硬做,也可能引發歐洲、中國反報復行動,屆時全球受害。短時間內,先以事件性看待,觀察事件後續發展。接下來仍需持續追蹤景氣訊號,看是否真的受到影響。

做好個人資金風險控管

我們只是小額投資人,無法掌握國際政治角力發展,該做的只有自己的資金風險控管。建議可以朝三方向檢視。

  • 單筆投資要停損停利。

如果採取單筆投資,面對較波動的市場,可看自己的投資成本,若獲利很多,可先出場。若有虧損,就要堅定的執行停損。一般來說,10% 是我的上限。

  • 定時定額要持續,但管控投資金額。

定時定額投資不需要在意短期市場波動,因為波動大,越可以發揮分散風險效果。不過,一定要先檢視定時定額投資基金的規模、時間。若資金規模大、投資期間很長,最好先獲利出場。但出場後,仍可以持續定時定額投資。若是定時定額投資金額很小,時間很短,例如一年內,則不需要在意市場波動,應該堅定地繼續投資。

  • 整體資金風險控管。

回到個人風險承受度,若是擔心市場風險高,可以保留二到三成現金。例如,一般保守投資人,債股比是 70% 比 30%,可以調整為債、股、現金比重分別為 56%、24%、20%。積極型投資人債股比是 30% 比 70%,可以調整為債、股、現金比重為 24%、56%、20%。

不需要順著市場波動起舞,但保留部分現金,可以提高投資靈活性。若有市場大幅修正時,可以降低波動,若重大風險沒有發生,也可以迅速加碼回來。

今年投資市場波動性加大,如何因應跳探戈的市場,投資人最好先擬好作戰策略。

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)






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