恐慌8月?VIX狂飆44% 衝9個月新高 新債王賺翻了

岡拉克。(圖片來源:Doubleline官網)
岡拉克。(圖片來源:Doubleline官網)

受到美國與北韓間軍事緊張急速升溫衝擊,美國股市周四 (10 日) 爆發近日罕見的劇烈震盪,道瓊工業指數收盤大跌逾 200 點,標準普爾 (S&P) 500 指數重摔 1.45%,Nasdaq 指數更跳水達 2.13%。平靜好久的「恐慌指數」VIX 也跟著狂飆逾 44%,一舉彈上接近 9 個月新高。

VIX今年來走勢線圖
VIX 今年來走勢線圖

過去 3 個月大多徘徊 10 點左右低檔的 VIX 指數 (芝加哥選擇權交易所波動率指數),周四收盤暴升 4.93 點或 44.37% 至 16.04 點,飆上去年 11 月初美國總統大選時的水準,並創下 5 月 17 日以來單日最大漲幅。VIX 因此拉出連續 3 日漲勢,累積漲幅高達 62%。

S&P 500 指數周四也創下 5 月 17 日以來單日最大跌幅,代表科技股表現的 Nasdaq 100 指數大跌 2.2%,其中四大明星股 FANG──臉書 (Facebook)(FB-US)、亞馬遜 (Amazon)(AMZN-US)、Netflix (NFLX-US) 及 Google (Alphabet)(GOOGL-US)──總體更慘摔 2.7%。

值得注意的是,有「新債券天王」封號的雙線資本 (DoubleLine Capital) 執行長岡拉克 (Jeff Gundlach) 周二 (8 日) 才警告,VIX 可輕鬆飆上 20 點,因為指數持續徘徊 1993 年創史以來最低水準,跳漲不需費吹灰之力,也因此做多 VIX 幾乎是「免成本」的交易。

這是因為岡拉克預料,S&P 500 指數至年底至少會下挫 3%;而由於 VIX 如此低落,因此他看好買進 12 月到期的 S&P 500 賣權可以大賺,VIX 正是追蹤 S&P 500 的期權價格。他認為一旦美股出現上述跌幅,VIX 不太可能還會只停留在 10 點。

他接受《CNBC》訪問時解釋,與其說他看空 S&P 500,不如說是看多 VIX。岡拉克更誇口,他放空 S&P 500 的操作應該可創造高達 400% 的報酬率,「甚至不需要股市大跌就能達成」。


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