美數據弱 Fed升息機率跌剩45%!美元淨空倉飆4年半新高

Fed主席葉倫。(圖片來源:AFP)
Fed主席葉倫。(圖片來源:AFP)

美國政府周五 (14 日) 公布,上個月消費者物價指數 (CPI) 與零售銷售數據雙雙令人大失所望,引發美國聯準會 (Fed) 升息機率重摔 1/3,美元應聲大貶至 10 個月新低。反映前一周避險基金等大型投機投資人,已將美元淨放空部位大增至 4 年半新高。

美國 6 月份 CPI 與前月相較持平,雖優於 5 月時的下跌 0.1%,但不如分析師預估的上升 0.1%;且與 1 年前相較僅上漲 1.6%,自前月的上升 1.9% 降溫,並創下去年 10 月以來最小增幅,同時拉出今年 2 月以來月月下滑的險惡趨勢。所幸核心 CPI 月增及年增率都持平於 0.1% 及 1.7%。

ICE美元指數近月走勢線圖
ICE 美元指數近月走勢線圖

美國商務部也公布,6 月份零售銷售額連續第 2 個月萎縮,繼前月減少 0.1% 後再降低 0.2%;且與去年同期相較也僅增加 2.8%,由於數據並未經通貨膨脹調整,因此漲幅恐怕比表面微弱。消息傳出後,市場預估 Fed 今年 12 月升息的機率由月初的 66% 驟降至 45%。

加上市場謠傳,歐洲央行 (ECB) 總裁德拉吉 (Mario Draghi) 下月參加 Fed 舉辦的傑克森霍爾 (Jackson Hole) 全球央行年會時,會釋出不久後將開始縮減量化寬鬆 (QE) 貨幣刺激規模的訊息,使得市場預估,美元兌歐元年底前升值的機率由年初的 40% 崩跌剩 4%。ICE 美元指數周五收盤重挫 0.6%,跌到 95.15 點。

United Capital 執行長 Joe Duran 甚至認為,Fed 今年都不會再度升息,而今年政策重點應該放在縮減資產負債表。他指出,美國中小企業及地方政府的投資都正在減少,去年選後至今年初的看多「川普交易」,基本上已經完全逆轉;原本市場預期今年美國經濟成長率可達 2.5% 甚至 3%,現在只希望能「保 2」。

CFTC美元多空倉位近年趨勢線圖。(圖片來源:彭博)
CFTC 美元多空倉位近年趨勢線圖。(圖片來源:彭博)

《彭博社》引述美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據報導,至本月 11 日截的一周,美元淨空倉增至 10.6 萬口,創 2013 年 2 月以來新高。同時間期權交易員積極看多歐元,DTCC 數據顯示,該周歐元的買賣權比高達 7:1。

《路透社》則根據 CFTC 數據算出,該周美元兌 6 種主要貨幣的淨多部位價值由前周的 1.35 億美元腰斬剩 6250 萬美元,創去年 5 月中以來新低;兌 10 種貨幣的淨空倉則飆上 47.8 億美元,創去年 5 月以來新高。反映匯市看空美元氣氛正快速升溫。


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