【永豐期貨】台指選擇權盤後－量能不足700億  台股連二日失守萬點

◆期貨走勢

台指期週五下跌 19 點至 9932 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 15.62 點，電子期轉為逆價差 - 1.61 點，金融期逆價差擴至 - 4.93 點。現貨部分，三大法人賣超 4.85 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3610 口，淨多單降至 19554 口，其中外資多單減碼 3810 口，淨多單降至 59541 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 3858 口，淨多單降至 11723 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏空預期。

期貨行情走勢方面，柯林門事件現轉機激勵美股反彈收高，台指期以小漲 17 點開出後迅速壓回平盤，現貨開盤小幅開平也無力衝高，加上亞股普遍呈現觀望，台股預估量能不足 700 億元，全球政治風險持續增溫，巴西股市暴跌導致新興市場壓力沉重，加上外資轉賣金融股導致金融股領跌盤面，加上蘋概股也成為外資提款機，盤面僅剩櫃買指數仍力守紅盤，終場開高走低以下跌 19 點作收。技術面觀察，週五大盤開平走低以帶上影線小黑 K 連二日失守萬點，而成交量能縮小至 698 億水準，短線量價結構轉為區間震盪偏空型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連二日失守 5 日線及 10 日線，多項技術指標轉為高檔死亡交叉向下，技術面轉為區間震盪偏空型態。操作上建議可沿 5 日線偏空操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10200 點，賣權集中在 9700 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.23 升至 1.26，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.48% 降至 9.32%，賣權平均隱含波動率由 11.73% 升至 11.79%，買權降賣權升。選擇權部位顯示中性偏多。

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