美股新紀錄:低波動天數創1969年來最長紀錄!

S&P 500 每日漲跌幅不到 0.5% 之連續天數 創 1969 年來最長紀錄 圖片來源:Zerohedge
S&P 500 每日漲跌幅不到 0.5% 之連續天數 創 1969 年來最長紀錄 圖片來源:Zerohedge

《Zerohedge》報導,週二 (16 日) 美股 S&P 500 收跌 0.07% 以 2400.67 點作收,持續在歷史高位水平震盪,然而投資人或許沒注意到的是,當前 S&P 500 之波動率已連續 17 個交易日低於 11。

VIX 波動率已連續 17 個交易日低於 11 圖片來源:Zerohedge
VIX 波動率已連續 17 個交易日低於 11 圖片來源:Zerohedge

S&P 500 波動率 VIX 持續萎靡的狀況,也暗示著美股 S&P 500 日均漲、跌幅可謂十分狹小,據《Zerohedge》統計,如置頂圖所示當前 S&P 500 每日漲跌幅不到 0.5% 之連續天數,已經創下自 1969 年以來的最長天數紀錄。

市場人士分析,美股當前「安靜無聲」的狀況確實是相當令人憂慮,因為近期宏觀經濟驚奇指數 (Citi Economic Surprise Index) 已從 59 點一路崩盤至 -37.60 點,創下自 2016 年五月中旬以來新低,而驚奇指數的大跌,即代表了美國實體經濟之表現,是遠遠不如市場預期。

綠:S&P500 紅:美國宏觀經濟驚奇指數 圖片來源:Zerohedge
綠:S&P500 紅:美國宏觀經濟驚奇指數 圖片來源:Zerohedge

經濟驚奇指數為一衡量美國經濟數據「好壞程度」與「市場預期」之間差異的綜合指標:

 

如花旗驚奇指數來說,當美國經濟數據超乎市場預期的時候,花旗驚奇指數就會 +1 點向上走升,而越多的經濟數據超乎預期,驚奇指數就會攀升的越高,而花旗驚奇指數的攀升,也代表著美國景氣前景展望愈是樂觀。
 


而反之當經濟數據低於市場預期的時候,花旗驚奇指數就會 -1 點向下走跌,愈多的經濟數據低於市場預期,驚奇指數就會跌得愈深,而這也代表了美國景氣前景正出現嚴重衰退。

美股 VIX 波動率持續萎靡,也令許多華爾街大佬憂心忡忡,如高盛 (Goldman Sachs) 執行長貝蘭克梵 (Lloyd Blankfein) 就曾在上週接受媒體專訪時表示,美股這種寧靜的氣氛,「一點都不正常」。

貝蘭克梵說道:「每當我們對低波動率習以為常的時候,我們就會以為一切狀況都已在掌控之中。」

「但常常在這個時候,就會有事情爆發,提醒我們這種自以為可以掌握全局的想法,是太過驕傲了。」


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