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〈業績〉滙控上季勁虧268億歷來最傷 宣佈再回購10億安撫市場

鉅亨網新聞中心 2017-02-22 08:50

受到逾 81 億美元巨額特殊支出拖累,滙控 (0005-HK)(HBC-US)(HSBA-UK) 去年度稅前盈利大跌 62%,遠遜市場預期。去年第 4 季更蝕達 34.45 億美元 (約 268.7 億港元),屬歷來最大季度虧損。為安撫市場失望情緒,滙控宣佈上半年再回購 10 億美元股份。高層又減薪又預告「可見將來」將維持現派息水平。

香港《文滙報》報導,滙控業績遠差過市場預期,投行均指出,受連串特殊支出拖累是主因。瑞信的報告表示,滙控去年第 4 季意外錄得虧損,主要受私人銀行業務的商譽減損、公允值列賬變動,以及較高的重組費用拖累。瑞銀對滙控前景展望負面,維持對其「中性」評級及目標價 58 港元。另外,德銀的報告同樣對有關業績失望。

滙控去年列賬基準稅前盈利下跌 62%、只有 71 億美元。單計第 4 季蝕 34 億美元,是歷來最大季度虧損。滙控指,去年稅前利潤大減,是受多個重大項目支出所拖累,當中包括歐洲環球私人銀行業務的商譽減值 32 億美元、達標支出 31 億美元、指定以公允值列賬之本身債務因信貸息差變動而產生的 18 億美元不利公允值變動,以及出售巴西業務的影響。

撇除大額減值及支出,滙控核心營業收益亦下跌 15%,核心盈利跌 1%。期內股本回報更創 0.8% 的新低,大跌 6.4 個百分點。本以為可以刺激股價的新一輪回購規模,同樣令人失望,大幅縮水 6 成,上半年只有 10 億美元,惟該行稱若情況許可,或會再加碼。

行政總裁歐智華解釋,這筆回購款項只涉及出售巴西業務所得,不涉及來自美國資本,而出售美國零售業務,料於次季完成,屆時將進一步釋出 8 億至 10 億美元的額外資本。但該行財務董事麥榮恩補充表示,回購不應被視為恒常做法,未來傾向將資金投資於銀行業務。

對很多股民來說,不減少派息才是最重要的,該行 2016 首 3 季每股各派 0.1 美元,第 4 季派 0.21 美元,較去年同期微增 0.01 美元;全年派息 0.51 美元,較 2015 年度的 0.5 美元,增加 0.01 美元。歐智華表示,有信心在可見的未來,維持現有的派息水平。

業績的其他亮點,是全年收入增長較支出快,高出 1.2 個百分點。風險加權資產則減少 1430 億美元,減值貸款減少 8.6%。歐智華指出,現時是合適時機為歐洲業務作全面減值。

滙控在 5 大業務地區中,只有 3 個地區有盈利。包括香港在內的亞洲區盈利貢獻最大,即使少賺 12%,仍有 137 億美元,抵消了歐洲及拉美的虧損。其中滙豐香港去年第 4 季除稅前利潤,約為 17.02 億美元,按季倒退 22.5%,但按年則只跌 3%。

香港滙豐去年第 4 季的淨利息收入增加 11%,有 19.4 億美元,費用收益跌 8% 至 8.6 億美元,交易收益則減少逾兩成,降至 3 億多美元,貸款損失準備增加 1.5 倍,升至 9000 萬美元 (約 7 億港元)。

截至去年底,香港區客戶貸款按年增加 6%,有 2300 億美元,當中商業銀行業務貸款升 3%,超過 840 億美元,零售銀行及財富管理業務貸款升近 4%,環球銀行及資本市場業務貸款更升 18%,惟環球私人銀行貸款下跌逾 5%。以各項業務來看,工商金融取代零售銀行,成為貢獻最大分部,經調整利潤上升 11%。俗稱「炒房」的環球銀行利潤基本持平。

行政總裁歐智華指,削減成本進度優於預期,年底前達 60 億美元,較原先目標上限高 20%,現時正投資超過 20 億美元於數碼改革計劃。

投資人看淡滙控前景,股價昨 (21) 日大跌 5% 至 65.55 港元,倫敦股價更曾跌 6.6%;ADR 中段再跌 1.4% ,報 64.62 港元,跌 0.93 港元。

 






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