美股飆漲也沒用？主動投資瀕危、1月仍失血不止

MoneyDJ 新聞 2017-02-20   記者 陳苓 報導

美股行情燒不停，各類股的連動性降低，不少人高喊主動選股的好日子回來了。但是投資人仍持續拋棄主動投資，過去一年來，被動型基金吸金半兆美元。

MarketWatch、CNBC 報導，晨星表示，今年一月主動型美國股票基金失血 208 億美元，由於資金流入主動型債券基金，減和撤資潮，主動型基金總體失血 136 億美元。相較之下，今年一月被動型美國股票基金吸金 306 億美元，被動型基金總體流入 770 億美元。

目前主動管理的美國股票基金，資產規模為 3.6 兆美元。被動管理的美國股票基金，則為將近 3.1 兆美元，兩者快要旗鼓相當。過去一年來，被動型基金吸金 5,630 億美元，主動型基金則失血 3,256 億美元。

晨星量化研究資深分析師 Alina Lamy 表示，一月份主動型美國股票基金持續大失血，此一趨勢沒有緩和跡象，只有少數主動基金不受威脅，讓主動投資成了危險海域。

主動型基金的資產組合由專人或專門團隊挑選，被動型基金則追蹤如標普 500 指數的表現。近年來被動投資當道，主因長期表現較佳，而且費用低廉。晨星數據顯示，主動型美國股票基金的操作費用比率 (Expense Ratio) 為 0.864%，被動型商品只要 0.344%，最熱門的被動基金更不到 0.1%。

英國金融時報 9 月 1 日報導，主動投資的共同基金收費高，近來報酬欠佳，資金不斷外逃，流向收費低廉的被動式投資。主動和被動投資差別在於，主動投資需有專業經理人選股，目標擊敗大盤。被動投資追蹤某一標的，追求與大盤相近報酬，無須明星經理人操作，費用較低。

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。