多頭領軍、股債歡唱 摩根:核心配置善用多重資產

根據投信投顧公會最新資料,2017 年元月投信基金規整體水位雖月減 0.72%,較去年 12 月減少 152.96 億元,但仍維持在 2.1 兆元以上。摩根投信副總經理林雅慧指出,本次投信基金規模下降,主要受貨幣型基金規模下滑影響,不過股票基金和債券基金等風險性資產規模卻逆勢齊升,反映投資氣氛有好轉跡象,建議投資人可伺機布局能源、俄羅斯、東協、亞股等具成長前景的股票型資產。

林雅慧表示,股票型基金不論是台股基金或海外基金,規模都較去年底成長逾 3%,帶動整體股票型基金規模上升 3.5%,月增金額達 171 億元。

她指出,就股票基金來看,海外股票基金不論在單月資金水位或增幅都更勝台股基金,是由於全球股市已由資金行情漸漸導向基本面行情,包括美國經濟數據好轉、英國通膨預期回升,新興市場方面也頻傳好消息,特別是俄羅斯、中國、亞洲等企業基本面獲利預期增溫,但目前本益比仍相對偏低,建議投資人可伺機布局能源、俄羅斯、東協、亞股等具成長前景的股票型資產。

摩根多重收益基金產品經理黃慶豐指出,目前全球經濟溫和成長,不論股債市皆相繼改寫新高記錄,在多頭領軍下,已大幅替投資情緒加溫,但就資金動能來看,投資人的信心面仍略顯不足,且不少資產已來到相對高點,也讓投資人稍稍卻步,加上今年不論在美國總統川普的政策方向、歐洲大選帶來的政治不確定因素,以及美歐通膨預期等變數影響下,仍可能造成全球資產產生波動風險,若想參與行情又不希望受波動影響,不妨以多重資產介入市場,達到分散風險、降低波動目的。

此外,黃慶豐認為,考量美國漸進式升息,歐、日央行維持寬鬆政策,市場對於收益需求仍高,有利於收益型資產表現,加上美國景氣可望加速成長,在利差優勢下,有助於支撐美元後市表現,建議投資人現階段可透過多重資產策略或美國高收益債作為核心配置。


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