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基金

私募冠軍孫奎:宏觀對沖得益於智能交易程序

鉅亨網新聞中心 2017-01-22 07:10

和訊基金消息據私募排排網不完全統計,2016年納入統計排名的宏觀策略產品共計56隻,近1年平均收益率達到8.48%。環球時刻旗下的「91金融環球時刻2號」成為宏觀策略新晉冠軍,年度收益率高達67.89%。

環球時刻董事長孫奎認為,宏觀策略對沖是基金最佳投資方法。在孫奎看來,以上業績得益於決策層面宏觀對沖策略的運用,也得益於交易層面AI(人工智能)交易程序的運行。

他認為,隨著計算機技術的不斷進步,程序化自動交易必將在市場中發揮舉足輕重的作用。

自2015年以來,A股市場經歷適應、調整和消化,私募行業在備案、募集、信披、通道等各個環節逐步切換到了監管下的新模式。孫奎說,環境的變化、市場的震盪、監管的強化,均指向價值回歸與理性投資。而這正是中國資本市場的走向。而回歸價值投資、實施宏觀策略是最佳的選擇。

跨市場、多品種、多種工具組合,尋找價值窪地,以實現低風險、高收益,這就是宏觀策略對沖基金的核心所在。

針對2017年的市場趨勢,環球時刻認為股市會是一種慢牛方式向前推進。

之所以是慢牛,孫奎認為有幾個因素:首先,快牛其中一個因素是高槓桿和配資公司導致,而目前不存在高槓桿,至少短期內不存在,所以快牛也就不存在了。

其二,快牛還有一個特點就是莊家跟上市公司聯合惡意炒作,但隨著監管力度越來越大、監管水平越來越高,現在這個土壤也逐步消失。第三,對併購重組審批越來越嚴格,這些都導致快牛的土壤不存在了。

孫奎認為,2017年,「十三五規劃」的推進將更加逼近深水區,供給側改革的三降一去一補、農村土地流轉、軍工資產證券化、「一帶一路」、高端製造、消費升級等題材極為豐富。在大宗商品領域,2016年黑色系率先啟動,但相對未來的行情而言,只不過小荷才露尖尖角。改革的推動與供需平衡的轉化將繼續貫穿2017年的期貨市場,成為市場波動的不可測因素。

各國政權交接、地方保護主義抬頭、貨幣政策的多變,黑天鵝事件還將在2017年頻發,糧食、有色、煤炭鋼鐵等大宗商品將會繼續在波動中給予良好的投資機會。

據私募排排網不完全統計,2016年納入統計排名在內的、成立期滿12個月的宏觀策略產品共計56隻,全年平均收益率為8.48%,晉升年度第二賺錢策略。其中39隻產品成功錄得正收益,占比接近七成;高收益表現也十分出色,漲幅超10%的產品達到27隻,這一數據意味着占比接近50%的宏觀策略都收穫頗豐;漲幅超50%的產品也達到2隻。

據了解,受制於國內衍生品品種少,以及國內滿足宏觀策略需求的基金經理數量不多,國內的宏觀策略產品一直相對小眾。

但隨著國內金融市場逐步完善,越來越多私募開始意識到宏觀策略的重要性,積極投身宏觀策略陣營,可以預見的是未來宏觀策略的發展將逐步進入快車軌道。

【作者:和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】





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