易信金融：新年前一周 美元技術性回調

12.26-1230當周市場依然處於假期模式之中，投資者對於新年假期的觀望操作令市場整體波瀾不驚。美元在清淡市場中出現技術性回調，因此前一個季度的漲勢已經十分明顯。在假期的調整結束之後，美元後續的走勢預計還將受到貨幣政策前景和美國經濟數據的影響。

美國12月諮商會消費者信心指數上升至113.7(預估109)，11月修正後為109.4。衡量消費者對未來6個月預期的指數從94.4上升至105.5，觸及2003年12月份以來的最高水平。

美國12月24日當周初請失業金人數為26.5萬，和預期值一致，低於前值27.5萬人，且連續95周低於30萬，連續周期為1970年以來最長。

美國石油協會(API)公布的數據顯示，截至12月23日當周，美國API原油庫存大增420萬桶，預期下降150萬桶，數據發布後，美布兩油短線快速下挫。

歐洲央行近期公布的調查顯示，歐元區10%家庭擁有的財富占到該地區財富總額的一半以上。調查發現，衡量不平等程度的指標基尼係數「略微」上升；相較2010年的調查，2014年幾乎所有受訪家庭的財富狀況都出現惡化。

日本央行本周公布了12月意見摘要，談到了日本央行的政策，通脹率目標和債券收益率。

一位委員認為，應堅決維護日本央行的政策立場。一位委員認為，民間消費增強是顯而易見的現象。一位委員認為，日本在達成物價目標上處於關鍵時刻。一位委員認為，日本經濟增長率在2017財年將進一步加速。一位委員認為，弱勢日元政策短期內會推升物價。一位委員認為，在控制收益率曲線時，早期使用固定利率操作被證明是困難的。一位委員認為，美國經濟在新總統任期內或將進一步加速。

日本總務省的數據顯示，日本11月經季節調整後的失業率為3.1%，稍微高於3.0%的預期值。

中國12月製造業採購經理指數(PMI)為51.4%，略低於上月0.3個百分點，保持在擴張區間，為年內次高點。

下周數據看點

01月02日

中國12月財新製造業PMI

德國12月Markit製造業PMI終值

歐元區12月Markit製造業PMI終值

01月03日

德國12月季調後失業率

英國12月Markit製造業PMI

德國12月CPI年率初值

美國12月Markit製造業PMI終值

美國12月ISM製造業PMI

美國11月營建支出月率

01月04日

中國12月財新服務業PMI

歐元區12月未季調CPI年率

01月05日

美國截至12月30日當周API原油庫存變動

美國12月ADP就業人數(萬)

美國截至12月31日當周初請失業金人數

美國12月ISM非製造業PMI

01月06日

歐元區12月經濟景氣指數

歐元區11月零售銷售月率

歐元區12月消費者信心指數終值

美國12月季調後非農就業人口變動

美國12月失業率

美國11月工廠訂單月率

加拿大12月失業率

技術面分析

美元指數

短期趨勢↑

中期趨勢↑

關鍵支撐100.0/98.00

關鍵阻力102.70/103.50

美元指數周內未能保持上行，多頭面臨了一定的獲利回吐壓力。不過在美聯儲正式加息之後，美元整體大方向繼續走強的表現暗示市場短期還難以出現利好兌現變利空的情況。只要美國經濟數據不出現明顯的惡化，那市場的看漲美元氛圍就料將延續。

技術走勢上，美元指數中陰線選擇孕線組合下行突破，市場的調整壓力正在體現。不過在100關口有效站穩並突破之後，該位置開始轉為支撐，在回破之前，整體的看漲局面就不會改變。上方103水平的站穩則是上看105的前提。

歐元兌美元

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐1.0450/1.0300

關鍵阻力1.0650/1.0800

歐元兌美元本周探底回升，在刷新新低之後企穩回升，短期企穩於1.0500上方。歐元區尚未有更多的新消息或者變數出現，但是美國方面的單邊強勢還是給歐元十足的壓力。在出現重大變化之前，歐元將保持弱勢。

技術走勢上，本周終於結束了此前數周的承壓走勢，寬幅震盪之後回升至1.05上方，短期繼續擴大跌勢概率降低。但是考慮到匯價此前出現巨大的外包吞噬陰線，同時留下了明顯的上影線，暗示市場的反彈已經結束。在1.0850無法回破的情況下，保持承壓測試支撐料將是未來2-3周的主要選擇。1.0600下方支撐看1.0500，進一步跌破之後則將指向前期低位。

英鎊兌美元

短期趨勢→

中期趨勢↓

關鍵支撐1.2100/1.2000

關鍵阻力1.2820/1.3000

英鎊本周繼續保持承壓態勢，匯價持續交投於1.24/25水平下方暗示中期趨勢未變。短期來看，匯價還是未完全終結反彈的節奏，但是是否能進一步擴大反彈則存在變數，主要還是看歐洲政局的變化，以及美國經濟數據的強弱。

技術走勢上，英鎊兌美元本周繼續中陰線回調，未能維持在反彈壓制位1.25上方。而從中期反彈的角度來看，1.28附近的前期平台低位將成為主要壓制點位，收復之前均會處於各個周期的看跌節奏之中。空頭若突破1.20的話，則會加劇中期的負面態勢。

美元兌日元

短期趨勢↑

中期趨勢↑

關鍵支撐112.50/110.00

關鍵阻力117.50/119.00

美元對日元本周維持高位震盪，匯價未能持穩於117一線，儘管此前美聯儲如期加息並傳遞出明年進一步加息的預期。然而隨著美國數據的不斷向好，美日已經大有扭轉年初弱勢的跡象。在115支撐完好的情況下多頭繼續控制主動。

技術走勢上，美元兌日元本周未能繼續上行，不過收盤站上117水平附近，暗示上行動能依然存在，並且打開了進一步向120水平反彈的空間。在前期突破口115有效的情況下，整體的強勢就不會出現改變。

美元兌瑞郎

短期趨勢↑

中期趨勢↑

關鍵支撐0.9900

關鍵阻力1.0320

美元兌瑞郎本周一度大幅回落，不過至收盤還是收復了大部分跌勢，維持在1.02下方波動。此前多頭站上1.0大關令短中期的天平開始導向上漲。隨著回踩整數水平的確認和有效，多頭下一個目標已經開始指向1.03和1.05水平。

美元兌加元

短期趨勢→

中期趨勢→

關鍵支撐1.3250/1.3000

關鍵阻力1.3550/1.3650

美元兌加元上周扭轉頹勢，但本周刷新新高之後回落，暗示能否擴大漲勢存在變數。考慮到油價的因素顯然還是舉足輕重，中長期來看，油價真正反轉走弱之後，匯價才有機會加速漲勢。基本面而言，在澳洲聯儲和新西蘭聯儲降息之後，加拿大央行是否會跟隨也是市場焦點。

技術走勢上，美元兌加元本周沖高回落，重新回到1.35下方運行，多頭或存在整固需求。不過隨著1.34的失而復得，市場的節奏和重心再度回到多頭手中。若能突破前期高點的話，則有機會向1.38/40挺近。

澳元兌美元

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐0.7150/0.7100

關鍵阻力0.7250/0.7400

澳元兌美元本周終於止住了下跌的態勢，空頭選擇了在年前回補頭寸。目前支持澳元的唯一因素在於美股的牛市行情。不過隨著兩國息差的縮減，澳元中長期依然會面臨較大的壓力。

技術走勢上，澳元兌美元本周探底回升，小陽收盤。此前匯價外包陰線走低，空頭不僅擊穿了此前的回調低位，並且在收盤級別上也得到了確認。在0.7400失守之後，該位置現在開始轉為阻力，回破之前整體看跌局面不變。隨著0.7200如果繼續有效跌破的話，則可能進一步下探0.70。

現貨黃金

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐1130/1120

關鍵阻力1178/1200

黃金本周迎來久違的反彈，一度回升至1160上方。中期趨勢來看，金價在12月擊穿1200整數關口和1150主要支撐之後刷新近10個月低位，市場的下行壓力已經顯著增加。消息面上幾乎也找不到任何支撐金價的因素，美國加息後很有可能在一段時間內持續壓制金價。

技術走勢上，黃金中陽線走高，收復了1140短期多空分水嶺。該位置和此前的1170意義比較重大，有效跌破的話，看跌氛圍將加強。則意味着可能會重新回到1100一線才能企穩走高。上行來看，1178將成為反壓，有效回破之後，會暗示階段性底部到來。

現貨白銀

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐15.70/15.30

關鍵阻力16.30/16.70

白銀本周擺脫承壓格局，出現了一定的沖高反彈走勢，但未能持穩於16上方。在16關口目標位置被空頭觸及之後，市場的下行速度可能會放緩。再加上黃金也開始接近短期底部區域，白銀或重回低位整理模式。

技術走勢上，白銀本周沖高未果最終收於16下方，此前外包陰線走低，顯示出當下補跌的力度還是比較明顯的。目前16.70和17.00已經開始轉為主要的技術壓制，在回破之前都應該維持看空觀點。下方更強支撐見於15.30一線。