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時事

《期貨實盤秀》第324期: PTA看到6000點

鉅亨網新聞中心 2016-12-22 16:00

嘉賓簡介:

陳海洋,職業投資人,2002年曾創始成立鑫潤投資公司專注短線和套利交易,2013年起發起成立2個專業短線交易員培訓中心;現任中輝期貨、西安千策投資、上海善智股權投資基金、嘉恆駿豐交易團隊策略投資顧問;多年來專注於期貨日內短線交易、套利交易。

主要戰績:2008年單賬戶空銅從50萬盈利到800萬;2012年股指單品種單賬戶從170萬到700萬;2013年、2015年CCTV實盤大賽投顧組排名第五,並接受央視證券資訊頻道專訪;2014年將多年交易經驗總結成「短線秘訣」,致力於幫助交易員「專業減虧」;2015年多次受邀參加和訊期貨實盤秀節目,被評為年度最受歡迎講師「反人性交易」之最。

本期精彩回顧:

1.橡膠怎樣拿住10000多點盈利

2.全品種做多的理由

3.做大波段全靠信仰

4.PTA的操作策略

5.被打止損後心態策略該怎樣處理

6.要學會用掛單自動止盈

7.資金是兵視死如歸才可能獲勝

8.不會重倉做不大,把把重倉活不久

場外連線嘉賓

袁劬瑋,同濟大學建築工程管理學士學位,IFA,香港金融工程師協會會員,10年國內股市交易經驗;8年的國際外匯交易經驗;2008年第二季度,在針對國外一系列金融數據以及國際地緣環境變化等事件跟蹤後,於當年8月初做空AUD/JPY,並在12月25日前全部退出,直接獲取了近300%的累計收益率。5年的國內大宗商品期貨交易經驗;在2010年11月10日,根據國際匯率以及美債市場的數據變化,於11日上午做空大宗商品以及股指期貨,獲得近100%的直接收益,2016年7月成功抓住英鎊做空機會。

2017年,全球焦點將集中於美國新總統上任後,能否帶領美國經濟起飛,更能否帶來全球經濟的增長。中國中央經濟工作會議定調:穩經濟擴改革防風險。基本上保持2016年的增長。

一、美國:上周美聯儲利率會議,加息25BP符合市場預期,會後聲明中,耶倫提及明年將加息3次,超過市場預期,美元快速回升至新高,隨後回落。美債繼續下跌,收益率突破一年半來最高,10Y美債達2.64%。目前10年期美債空頭持倉也是2005年上一個加息周期來最高。2009年後,美國三輪量化寬鬆,美元變相成為全球融資貨幣,低利率,低匯率增加了全球對美元的需求,後隨著歐、日進入負息時代,美元的升息,降低了全球對美元融資的需求,這種狀況變相變成對美債的需求降低,美債收益率未來還將上行,除非全球出現大的變故。若明年美聯儲不能滿足加息三次的承諾,還將會導致美元進一步貶值。

二、特朗普競選時提出三項計劃:1減稅2增加基建投資3放鬆監管,1-2項都是增加赤字,但美國實際增長緩慢,1-2項被國會全部通過的可能性很低。美國新一財年要等2017年10月後執行,即使完全按照執行,也要等2018年才能顯現其功效。今天晚上將公布美國三季度GDP預期3.0%,實際GDP低於10Y收益率,,美債收益率回落時大概率事件,

三、上周國內債市雪崩,這和去年股市崩塌有點類似.債市槓桿也分為「場內槓桿」與「場外槓桿」兩部分。其中,場外槓桿主要是投資於債市的各類結構化產品,其中就包括結構化信託。在結構化產品中,優先級資金通常來自銀行,享受固定收益,劣後級則是非銀等機構,承擔債市風險與收益。優先、劣後的槓桿比例最高可達9:1,雙方協商確定預警線、平倉線。上周公布的表內融資大減而表外融資大增,逆回購到期集中,加上美聯儲加息,20日銀行年度結算,銀行間隔夜shibor快速上漲,,中美息差縮窄至50BP為5年最低,多重因素疊加shibor快速上漲,相當於跟隨加息,幅度比美聯儲還大。人民幣的吸引力在增加。周行長曾說過,市場利率標杆將參照SHIBOR,中國的每年的增長GDP6.5%,完全可以覆蓋資金成本。美國受赤字制約,不可能將名義利率提升至3%以上。

四、隨著央媽出手,很快穩定市場,未來長期利率可以保持穩定,給實體經濟以穩定預期,短期利率跟隨,對樓市、股市影響有限。畢竟美債收益率很快將回落,一月向來是美國因氣候因素經濟增長最弱時,加上新老黨派執政.交替,不確定性。市場風險偏好降低,實際利率將走低。

五、劉士余主席上周在大商所對期貨交易提出批評,含義在壓低PPI上竄CPI,通脹抬頭,影響了A股市場的融資功能。本周股市可以再次入場交易。2017年頭2個月,全球實際利率下降、經濟增長略有放緩、通貨膨脹環比降低和風險偏好下降,美國房地產數據因加息因素在變差,中國即將進入春節,工業原料需求放緩,2月原油本周換月交易,.是空頭合約。空工業金屬多貴金屬將是良策。

中央經濟工作會議第一次將農產品(000061,股吧)提及供給側改革,這將利多相關產品和商品,2017年開始牛市起步。

【作者:和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】





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