本周封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率3.83%

銀行理財市場周報（2016年12月03日-2016年12月09日）

摘要：

普益標準監測數據顯示，本周255家銀行共發行了1545款銀行理財產品（包含封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數比上期增加18家，產品發行量較上期增加169款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為3.83%，較上期上升0.03個百分點。

本周，24個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，7個省份的保本型銀行理財產品收益率出現環比下降；31個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，0個省份的非保本型銀行理財產品收益率出現環比下降。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為福建省、浙江省、四川省，分別為3.42%，3.34%，3.32%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份北京、四川省、上海，分別為4.09%、4.08%、4.08%。

本周，面向個人投資者的存續的開放式預期收益型理財產品共1210款，較上期增加5款。其中，全開放式產品數量為251款，與上期持平；半開放式產品為929款，較上期增加3款，收益率披露較為完整的產品有751款。

本周，在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為539款，較上期減少8款。其中，全開放式產品數量為251款，與上期持平；半開放式產品為258款，較上期減少6款，收益率披露較為完整的產品共373款。

本周，凈值型產品期間收益率最高的產品為中國民生銀行發行的「非凡資產管理結構化證券投資理財產品9號B」，期間收益率為94.41%。

本周封閉式非結構性預期收益型產品共有1636款到期，其中公布了到期收益率的產品有221款。本周結構性產品共107款，無公布了到期收益率的結構性產品。

1.本周資管熱點及政策解讀

重磅新政強監管控風險：銀行理財市場步入轉折期

近日，最新的《商業銀行表外業務風險管理指引（修訂徵求意見稿）》（以下簡稱《指引》）出台，直指表外業務。該徵求意見稿對2011年發布的《商業銀行表外業務風險管理指引》進行了較大的修訂和完善，將商業銀行表外業務範圍從擔保類和承諾類擴展到擔保承諾、代理投融資、中介服務和其他等業務類型，彌補了原指引對新興表外業務的監管不足。同時，《指引》新增表外業務管理治理架構，強調商業銀行按照全覆蓋、分類管理、實質重於形式、內控優先、資訊透明的原則，建立健全表外業務風險管理體系。專家認為，《指引》提出了表外業務資本計提的要求，意在加強表外業務的資本監管，通過資本充足率監管指標約束商業銀行表外業務行為。《指引》體現了近年來監管機構對於商業銀行全面風險管理體系建設的重視，與9月落地的《銀行業金融機構全面風險管理指引》一脈相承。此外，此前央行MPA調控傳聞，即從2016年三季度起，將調整廣義信貸測算口徑，將表外理財業務納入「廣義信貸」測算，意在緩解銀行機構將表內資產騰挪至表外，這對加強表外理財資金監管起到一定的積極作用。專家認為，由於MPA作為央行對銀行機構的一個評價體系，將表外理財納入「廣義信貸」統計口徑，也有利於加強對商業銀行表外業務的管理。由於監管政策集中於下半年出台，部分政策落地實施仍需時間，但其對銀行表外理財業務等構成的衝擊力已逐步顯現。從理財新規來看，由於對商業銀行發行綜合類理財產品設置較高准入門檻，眾多中小銀行將由此失去資格。專家認為，此類銀行在該措施落地之前，具有較強動力提前發行，有望帶動中小銀行理財產品市場市佔率進一步提升。」徐承遠認為。從《指引》來看，在業務規模上受到監管政策趨嚴影響，銀行表外理財業務規模增速下滑幾成定局。整體而言，兩則重磅政策傳遞出的「加強管理、降低風險」的監管訊號引起市場較大關注，其落地實施將給目前的銀行理財市場特別是表外業務帶來較大調整壓力。

點評：隨著理財新規等監管政策的落地，小銀行理財業務野蠻生長時代或將告一段落，步入更加理性成長軌道。銀行理財市場自此進入轉折期，未來發展將進入一個更規範、健康、精細的階段。

2.封閉式預期收益型人民幣產品

2.1本周銀行理財整體情況展示

普益標準監測數據顯示，本周255家銀行共發行了1545款銀行理財產品（包含封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數比上期增加18家，產品發行量較上期增加169款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為3.83%，較上期上升0.03個百分點。

本周發行的銀行理財產品中，國有控股銀行共發行208款，其市場占比環比上升0.31個百分點至13.46%；股份制商業銀行共發行237款，其市場占有率環比下降0.72個百分點至15.34%；城市商業銀行共發行648款，其市場占有率環比上升0？9個百分點至41.94%；農村金融機構共發行433款，其市場占有率環比下降0.17個百分點至28.03%；外資銀行共發行19款，其市場占有率環比下降0.01個百分點至1.23%。

圖表1：本周理財產品發行機構分布

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表2：本周區域保本理財產品收益率一覽

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表3：本周區域非保本理財產品收益率一覽

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.2國有控股銀行封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周國有控股銀行共發行165款封閉式預期收益型人民幣理財產品。保本型理財產品共發行38款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.32%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.45%，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.20%。非保本型理財產品共發行127款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.84%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.89%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.87%，12個月以上的理財產品平均收益率為3.85%。

圖表4：國有控股銀行保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表5：國有控股銀行非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.3股份制商業銀行封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周股份制商業銀行共發行209款封閉式預期收益型理財產品。保本型理財產品共發行16款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.09%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.13%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.10%。非保本型理財產品共發行193款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.12%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.16%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.16，12個月以上的理財產品平均收益率為4.36%。

圖表6：股份制商業銀行保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表7：股份制商業銀行非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.4城市商業銀行封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周城市商業銀行共發行631款封閉式預期收益型理財產品。保本型理財產品共發行185款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.33%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.47%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.53%；12個月以上的理財產品平均預期收益率為3.50%。非保本型理財產品共發行446款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.13%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.18%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.22%，12個月以上的理財產品平均收益率為4.38%。

圖表8：城市商業銀行保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表9：城市商業銀行非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.5農村金融機構封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周農村金融機構共發行429款封閉式預期收益型理財產品。保本型理財產品共發行193款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.37%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.43%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.58%；12個月以上的理財產品平均收益率為3.95%。非保本型理財產品共發行236款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.91%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.05%，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.13%，12個月以上的理財產品平均收益率為4.31%。

圖表10：農村金融機構保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表11：農村金融機構非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.6各區域內銀行理財產品收益率統計

圖表12：各區域內銀行理財產品收益率統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖顯示的為保留計算結果後的兩位小數，與上期對比時未保留兩位小數。

本周，24個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，7個省份的保本型銀行理財產品收益率出現環比下降；31個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，0個省份的非保本型銀行理財產品收益率出現環比下降。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為福建省、浙江省、四川省，分別為3.42%，3.34%，3.32%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份北京、四川省、上海，分別為4.09%、4.08%、4.08%。

2.7各類型發行主體非保本類理財產品收益率對比

本周各類型發行主體非保本類理財產品收益率對比如下：

圖表13：3個月以下非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表14：3個月至6個月非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表15：6個月至12個月非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表16：12個月以上非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

3.本周開放式預期收益型人民幣理財產品情況

3.1每周新發開放式產品

圖表17：本周新發開放式產品一覽

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：本部分僅顯示公布了預期收益率的開放式產品

3.2本周開放式預期收益型人民幣產品存續情況

圖表18：開放式預期收益型人民幣理財產品存續情況統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖僅計算統計區間內公布了收益率的產品

本周，面向個人投資者的存續的開放式預期收益型理財產品共1210款，較上期增加5款。其中，全開放式產品數量為251款，與上期持平；半開放式產品為929款，較上期增加3款，收益率披露較為完整的產品有751款。從整體情況來看，半開放式預期收益型產品存續數量均高於全開放式預期收益型產品。從整體收益表現來看，開放式產品整體收益率表現平穩，其中半開放式理財產品的收益率明顯高於全開放式理財產品，除國有銀行外，其收益率均在3.5%以上；而全開放式產品收益率表現則位於3.5%以下，僅城市商業銀行高於3%。

3.3本周開放式預期收益型人民幣產品在售情況

圖表19：開放式預期收益型人民幣理財產品在售產品數量統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖僅計算統計區間內公布了收益率的產品

圖表20：開放式預期收益型人民幣理財產品在售產品收益率統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖僅計算統計區間內公布了收益率的產品

本周，在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為539款，較上期減少8款。其中，全開放式產品數量為251款，與上期持平；半開放式產品為258款，較上期減少6款，收益率披露較為完整的產品共373款。除國有控股銀行外，在售的半開放式產品發行量高於全開放式產品發行量。其中，股份制銀行在售的公布了收益率的全開放式產品數量最多達81款；在售的公布了收益率的半開放式產品最多的發行主體為股份制商業銀行為95款。

4.凈值型人民幣理財產品情況簡析

4.1凈值型產品期間收益率排名

圖表21：凈值型產品期間收益率top10

資料來源：普益標準•金融數據平台

5.外幣理財產品情況

本周，國有銀行共發行了18款外幣理財產品，其中13款美元產品，2款澳元，1款英鎊，1款港幣；股份制銀行共發行了7款外幣理財產品，其中6款美元產品，1款港幣；城市商業銀行共發行了4款外幣理財產品，均為美元產品；外資銀行共發行了2款外幣理財產品，均為美元。

本周發行了外幣產品的銀行主要有富邦華一銀行、上海銀行、交通銀行、興業銀行(601166,股吧)、招商銀行(600036,股吧)、中國建設銀行、中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行。

圖表22：外幣產品數量及收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

6.到期產品情況簡介

非結構性封閉式預期收益型產品：

本周封閉式非結構性預期收益型產品共有1636款到期，其中公布了到期收益率的產品有221款。

包含的投資方向有：貨幣市場工具、債券、貸款類資產、交易所債權類資產、股票、股權、票據、收益權。

本周無未達到預期最高收益的產品。

結構性產品：

本周結構性產品共107款，其中無公布了到期收益率的結構性產品。

掛鈎對象包括指數、匯率、其它、利率、現貨、現貨價格、股票、基金。