工商銀行：12月9日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、歐洲央行周四宣布，將從明年4月起將月度購債規模從目前的800億歐元削減至600億，但把購債計劃的原定結束期限從2017年3月延長至明年底，較市場預期多了三個月，以扶助仍然脆弱的經濟復甦。央行還否認了將逐步撤走刺激計劃的傳言。由於基礎通脹仍無持續反彈的跡象，且歐元區五大經濟體中，有四國即將舉行大選，政治風險高企，歐洲央行承諾，將在較預期更長的時間內，保持借貸成本在低位，甚至保留了一旦經濟前景轉弱，將重新增加資產購買規模的權利。儘管削減月度購買規模，表明歐洲央行向諸如德國和荷蘭等保守國家作出妥協，但市場認為，此舉傳達的深層資訊偏鴿派，主要是為了幫助區內二線國家，並提振金融市場。

2、美國勞工部報告，截至12月3日當周，初請失業金人數減少1萬人，經季節性調整後為25.8萬。這是初請失業金人數連續第92周處於30萬大關之下，反應就業市場狀況強勁，持續時間為1970年以來最長。美國上周初請失業金人數自五個月高位下滑，表明就業市場強勁，從而凸顯出經濟持續的動能。勞動力市場緊俏加上經濟走強和通脹穩定上升的跡象，可能推動美聯儲在下周升息。不過，美國金融市場基本未受該數據影響，投資者關注歐洲央行意外決定4月起削減資產購買規模。

3、兩名石油輸出國組織(OPEC)消息人士稱，14個非OPEC產油國中，迄今只有五個同意周六與該組織開會討論擴展一項減產協議。這令人懷疑OPEC能否完全實現減產目標。OPEC周六將在維也納與非成員國會談，希望他們也能限制供應。部分熟知討論情況的OPEC消息人士，相當確定非OPEC產油國將會作出足夠的承諾。但其他OPEC消息人士則持懷疑態度。在14個受邀參加周六會議的非OPEC國家中，只有阿塞拜疆、哈薩克斯坦、阿曼、墨西哥和俄羅斯接受減產。此外，能源諮詢公司PIRA周四晚間公布的報告顯示，沙特通知客戶1月削減原油供應，遵守OPEC最近達成的減產協議。

4、經濟合作暨發展組織(OECD)周四公布，10月該組織編制的35個成員國領先指標連續第三個月持平於99.8，稍低於長期均值100。指標顯示，主要發達經濟體的增長動能加強，而中國的經濟增長預計也會加快。「在英國，也有短期內有改善的跡象，不過最終與歐盟達成協議的性質還存在不確定性，」OECD稱。

5、日本政府周四公布的修正數據顯示，第三季經濟增長速度遠低於最初估計，因資本支出枯竭，而且企業減少庫存；這再次引發外界對日本增長前景的憂心。內閤府稱，第三季國內生產總值(GDP)環比年率從初值的增長2.2%，大幅下修為增長1.3%。增幅僅略高過分析師預估中值2.4%的一半。當季資本支出從持平修正為減少0.4%，因鋼鐵與房地產企業減少投資。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.07531.08741.05981.06151.0753-1.28%

日元113.78114.38113.13114.04113.770.23%

英鎊1.26251.27051.25491.25861.2626-0.31%

瑞士法郎1.00751.01781.00211.01631.00750.87%

澳元0.74820.75080.74290.74630.7482-0.25%

加元1.32341.32511.31851.31911.3234-0.32%

資料來源：Bloomberg

歐元下挫逾1%，此前歐洲央行削減每月購買資產規模，但延長購債計劃期限至明年底，較市場預期多了三個月。交易商將關注美聯儲官員對明年升息次數的任何暗示。在歐洲央行公布政策決定後，歐元一度應聲升至四周高位1.0872美元，之後跌至1.0618美元，日內重挫1.25%。紐約尾盤，美元指數升0.87%，報101.10。美元兌日圓漲0.25%，報114.06日圓。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1174.241178.911169.271170.86-3.38-0.29%

白銀17.1217.2316.9617.02-0.10-0.56%

鉑金941.50952.38936.03938.35-3.15-0.33%

鈀金733.85745.76716.46737.934.080.56%

資料來源：Bloomberg

黃金下跌，此前美元上漲，因歐洲央行將購債計劃延長至明年12月，但下調月度購債規模，市場聚焦在歐洲央行將量化寬鬆計劃延長至明年底，較市場預期的延期六個月還要長。現貨金收跌，報每盎司1,171.04美元。美國12月期金收低0.4%，報每盎司1,172.40美元。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTIJAN1750.8449.772.15%

布倫特FEB1753.8953.001.68%

資料來源：Bloomberg

油價從本周低點反彈，收在每桶50美元之上，因對非石油輸出國組織(OPEC)產油國可能會在OPEC達成限產協議後也同意減產的樂觀情緒升溫。前OPEC秘書長發表了支持非OPEC產油國減產的言論後，布蘭特原油期貨和美國原油期貨均上揚，但較12月5日OPEC達成協議後觸及的高位仍低超過1美元。布蘭特原油期貨收高0.89美元，或1.7%，報每桶53.89美元。美國原油期貨收高1.07美元，或2.2%，報每桶50.84美元。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月172417071.00%

銅三個月58365914-1.32%

鋅三個月27672842-2.64%

錫三個月21250212000.24%

鎳三個月1144011625-1.59%

鉛三個月23402384-1.85%

資料來源：Bloomberg。

三個月期銅收跌0.1%，報每噸5,782美元，逆轉了稍早的升幅。三個月期鋅收跌1.9%，報2,689美元。期鉛收跌1.6%，報2,284美元；期錫收跌0.8%，報20,925美元；期鎳下跌2.7%，報11,100美元。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2017/3/16353.50358.00-1.26%

大豆2017/1/181027.001049.00-2.10%

小麥2017/3/16408.25401.001.81%

豆油2017/1/2537.2637.93-1.77%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.433670.43422-0.13%

1月0.654170.648890.81%

3月0.950830.950830.00%

6月1.293221.293220.00%

12月1.645111.64567-0.03%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/11/152019/11/151.391.36

10年期2016/11/152026/11/152.412.34

30年期2016/11/152046/11/153.113.02

資料來源：Bloomberg

美國公債收益率上漲，跟隨歐債走勢，此前歐洲央行一如預期延長了公債購買計劃，但減少月度購債規模的決定令交易員措手不及。指標10年期公債收益率上漲逾4個基點，至2.393%，從2.427%的盤中高位回落。.

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯19614.8119549.620.33%

標準普爾2242.402231.400.49%

納斯達克5417.365393.760.44%

資料來源：Bloomberg

美國主要股指仍上漲，再創紀錄新高，延續自大選以來長達一個月的升勢。上周初請失業金人數報告直指勞動力市場強勁，凸顯經濟增長動能，支撐了市場的樂觀人氣。投資者亦在消化歐洲央行的政策決定。道瓊工業指數收高65.19點，或0.33%，至19,614.81點；標準普爾500指數收升4.84點，或0.22%，至2,246.19點；納斯達克指數收高23.59點，或0.44%，至5,417.36點。小型股羅素2000指數也創出新高，自大選以來該指數已經急升了15%。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數22861.8422800.920.27%

恆生國企指數9896.829829.580.68%

資料來源：Bloomberg

香港股市周四連續第三個交易日上漲，美股漲勢給予部分支撐，不過買需被中國外匯儲備下滑加深資本外流的疑慮所沖淡。指標恆生指數回吐部分稍早漲幅，收高0.3%至22,861.84，國企指數上漲0.7%至9,896.82。