熊貓債供需兩旺持續 港資房企首發獲准200億
※來源:和訊網

和訊網消息隨着監管層放松對熊貓債發行方的要求,不少外資企業以及在離岸注冊的中國企業紛紛得以獲准發行。10月17日,首家港資房地產企業九龍倉集團在中國銀行(601988,股吧)間市場發行的40億人民幣中期票據(熊貓債)正式上市流通,此前該公司獲中國銀行間市場交易商協會通過注冊總額不超過200億元的人民幣中期票據,注冊金額亦屬最高。。

在交易所收緊房地產發債門檻的背景下,該企業能夠在銀行間市場成功發行熊貓債,九龍倉集團助理總經理溫雪晴表示,隨着人民幣國際化推進,監管層希望逐步開放債券市場,而隨着利率下行趨勢,發債成本相對於銀行貸款也偏低。

同時,溫雪晴表示,美元走強、人民幣貶值預期仍存,考慮到匯率風險和長期利率走向,加之內地發債成本可以扣稅,總體算下來,發行熊貓債未必比美元債、港元債成本高。

而渣打銀行人民幣解決方案全球主管CarmenLing預計,短期內熊貓債發行量將繼續超越點心債,目前境內融資成本較境外市場融資成本低了大約1個百分點。

有市場人士指出,發行熊貓債需要在中國辦理繁瑣的審批手續,發債所得資金的用途受到限制。中國的會計和評級標准也不一樣,這可能意味着發行人要做一些額外的工作。

不過,溫雪晴認為,這些限制並沒有太多的困擾,此次發行的熊貓債將用於成都、長沙國際金融中心建設。此外,該公司希望通過境內負債支撐境內資產,優化資產負債匹配。

業內人士預測,熊貓債發行步伐將繼續加快,因為在中國開展業務的外資企業正在尋求擴大融資渠道。據數據提供商Dealogic數據顯示,今年1-9月,熊貓債券發行規模達118億美元,總計29筆發行交易。

和發行方火熱局面相同,德銀近日公布的一項固定收益投資者的調研結果顯示,近半數調研參與者表示,可能在未來12個月內投資該市場;另有38%的參與方預計,將在未來三年內投資該市場。

德意志銀行環球市場部亞太區總經理麥克·奧莫奇亞表示,在岸債券市場上的海外參與程度將加速提高,在岸人民幣債券將日漸成為主要全球固定收益投資者投資組合中的重要部分。

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