國際貨幣基金組織 (IMF) 發布最新警號，預警義大利、日本、希臘、葡萄牙這 4 個發達國家，政府債務水平已接近極限，瀕臨爆煲邊緣，危機隨時一觸即發，建議必須採取大膽激進削減財政開支措施，方可制止債務失控膨脹。 IMF 同時點名美國、英國、愛爾蘭及西班牙，形容他們的財政緊絀問題「步入危險區域」。

香港《大公報》報導， IMF 發表最新研究報告，直指債台高築的發達國家債務風險嚴重，包括希臘、日本、義大利、葡萄牙等 4 國，債務已接近極限水平，同時提到美國及西班牙債務緊絀問題嚴峻。不過 IMF 另一份報告則指出，信貸風險指標或反映市場存在反應過敏現象，意謂歐洲目前違約風險實被市場高估。

IMF 周三連環發放 3 份報告，提供的訊息頗令市場感到混亂，一方面警告發達國家債務風險有惡化跡象，令一方面低調處理希臘違約機會，並指市場對歐洲違約形勢過於敏感。

《華爾街日報》引述由 IMF 經濟員撰寫的報告，對 23 個富裕國家作出分析，結論是除了之前提到的希臘、義大利、日本及葡萄牙，另外還有冰島，形容這些國家臨近「債務極限」。報告中有一論點引起外界注視， IMF 經濟員以「步入險境」來形容美國、英國、愛爾蘭及西班牙的財政狀況。

IMF 的報告響起對美國及英國債務警號，其實評級機構標準普爾早已作出預測，英國政府 2010 年負債將佔 GDP 的 77% ， 2014 年料升至 100% 。標普曾經警告，如果英國無法抑制財赤，可能下調其評級。

據美國財政部向國會提交報告，聯邦政府負債已突破 13 兆美元，未來 5 年可能升近 20 兆美元，估計到 2015 年負債規模可能達到 19.6 兆美元，佔 GDP 的比重將高達 102% ，其中公共債務為 14 兆美元，是 GDP 的 73% 。

日本方面， IMF 經濟員奧斯特里稱，雖然日本大部分國債由本土投資者持有，但這不能永遠持續，因為日本人口老化將令到儲蓄減少。

今年投資者特別關注主權債務情況，歐洲的希臘債務危機爆發後，連帶葡萄牙及西班牙的債息急升，歐元地位受到動搖，分析指歐盟及 IMF 達成 1 兆美元援助計劃，有助降低借貸成本。當評級機構標普調低愛爾蘭信貸評級後，愛爾蘭債息一度跳升至 5 月來最高，投資者擔心愛爾蘭政府援助銀行業，進一步加重財赤負擔。

儘管 IMF 經濟員報告提出風險警告，但對希臘及歐洲情況卻有不同見解。經濟員表示，雖然歐洲債券市場波幅仍然大，但並無債務違約風險，市場對此過於悲觀；然而歐洲的一舉一動備受市場關注，因而每一件事都有可能引發一些負面風波。

報告表示，過去受到債務違約困擾的國家，通常飽受高息之苦，但現時財赤龐大的發達經體並不存在這個問題，因而當前債務重整的風險是被過分誇大。對於面對市場籌資壓力的國家，政府債息水平平均相對地偏低，這給予有關國家更多時間，在利率大幅上升之前，說服市場他們是有能力解決問題。

IMF 報告還指出，負債水平距離極限尚遠的國家，包括澳洲、韓國及丹麥。但再看 IMF 的預測實在不能令市場釋懷， IMF 估計到 2015 年， G20 發達國家債務水平將升至 GDP 的 115% ，相比之下， 2007 年只有 78% 而已。