東北證券認為，風電、核電市場將成為華銳鑄鋼發展新動力，預計公司10年每股收益為0.70 元，給予公司推薦評級。

東北證券2月9日研究報告中指出，針對華銳鑄鋼(002204)的技術優勢、行業渠道、行業地位，公司確定了專注細分市場，更注重中等規模鑄件產品開發（固定資產投資有限），同時公司將從微笑曲線的中段向左右南段擴展，即注重技術、專利、品牌及營銷。考慮到火電、水電鑄鋼件的建設周期較長，加之庫存原材料有限，為了抵御原材料價格波動的風險，公司與客戶一般簽訂了敞口合同，一定程度上增強了公司抗風險能力。公司關聯交易有所下降，但現階段風電項目對關聯交易的依存度較高，公司已著手拓展市場，建立多渠道銷售模式。預測公司 2010 年每股收益為0.70 元，給予公司推薦評級。

(陶瑋瑋 編輯)

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