招商證券認為，中海油服站在新一輪增長的起點，預計公司10、11 年業績分別為0.78、1.01元，調高公司的評級至 “強烈推薦”。

招商證券2月9日研究報告中指出，中海油服(601808)將在2011年形成一整套的深水作業能力：第一，從設備來看，2011 年，2 艘1500 米的深水鉆井船投產，母公司3000 米的深水鉆井船也將交付中海油服管理，適合深水作業的2 條深水三用工作船、1 條深水工程勘察船和1 條12 攬的深水物探船均將在2011 年投產，此外，ASDD 完成預試驗，驗證了該系統具工業可行性；第二，人員上來看，已經為Husky 深水項目提供人員，管理深水鉆井船；第三，從油田技術來看，深水油田技術服務研發出成果，具備深水鉆井液服務和固井水泥漿服務的作業能力。我們預期國際鉆井費率在10 年下半年會出現較為明顯的上升，雖然油服會讓自己的價格跟國際價格保持20%左右的價差，但鉆井費率提高5%的可能性還是較大的。調高評級至強烈推薦：預期中海油服10、11 年的業績分別為0.78、1.01元，當前的股價相當于10、11 年的19 和15 倍，行業進入新一輪的上升趨勢，我們調高公司的評級至 “強烈推薦”。潛在的風險因素是今年6 月份挪威國家石油公司是否會取消合同。

(陶瑋瑋 編輯)

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